基金達人
定時定額新興市場 現在正是時候
撰文者：蕭碧燕
更新時間：2013-11-01
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▲基金教母 蕭碧燕
「新興市場股市什麼時候會漲回來？我可以再投資嗎？現在可以進場嗎？」即使我在各種演講、專欄甚至是Facebook上已經講了很多次，最近還是一直有投資人在問。對這個問題，我的答案很簡單，新興市場適合「從現在開始定時定額投資1年∼2 年」！很多投資人不敢，總在市場行情到達高點時才進場，接著因為行情反轉而下，所以只能痛苦地看著負報酬等待復甦。但我要說，新興市場終究會回來的，耐心定時定額投資一定會開花結果。
就像去年5月，我買了單筆東歐基金，買了後不僅沒什麼漲，還曾經出現負報酬。去年底，累積報酬率一度達17%，今年初因為柏南奇一席「QE（量化寬鬆貨幣政策）考慮退場」的談話，讓報酬率一下又跌10%，但並沒有回到原點。10月初再觀察時，報酬率已漲到19%。這一年半的時間我沒有賣掉，是因為確信市場終究會上漲，所以能忍受中間的波動。
投資人為什麼會沒信心？有些是看到專業機構或基金公司推薦的市場不是自己的投資標的，就想馬上轉換或是再申購。我必須提醒：基金公司在推薦時，多半都是針對最近1季的看法，過了半年可能就完全不推薦，這其實適合單筆投資。定時定額投資要看更長遠的未來，而且投資基金若要成功，最後一定是要靠完整的投資組合，也就是我最近常說的「包牌投資術」，美國、亞洲、歐洲、新興市場皆備，有餘力再搭配產業型基金如生技、農產品⋯⋯等。
最近，很多基金公司發表對第4季景氣展望，都說是「股優於債」，但因為復甦力道不夠強，所以主推平衡型基金。如果你手中已有債券基金及股票基金，這樣的組合就等於是平衡型基金。再來，基金公司多預測成熟市場第4季可能還是優於新興市場。此時如果你是手上完全沒有基金的新手要做定時定額，我反而會建議扣款買進新興市場，耐心投資1年∼2年，一定會賺錢！如果你之前就已經買了美國基金，這時我會建議你繼續扣款，因為美國經濟的確在慢慢好轉，如果你還有多餘的資金再來做新興市場的定時定額。但投資人常常不了解這其中的邏輯，結果誰說哪裡好就馬上把手中的基金換掉買新的，這樣投資最後可能什麼都沒賺到！
定時定額最重要的投資組合就是「美股和亞股」，只要抓住這個邏輯，投資就會成功。為什麼是美股跟亞股？因為每次景氣從低點復甦往上時，都從美股先漲，接著是亞洲，最後才是新興市場及能源礦產類股。不過，新興市場會漲得比美股還多，所以長期看是公平的，因為投資新興市場要抱久一點才會賺錢，很痛苦，這時手中若至少有1檔美股基金慢慢漲，心情會比較好一點。雖然美股基金可能不會賺最多，但卻是能幫助投資人捱過等待新興市場基金上漲、賺進高報酬的必備品。
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