基金投資教學
懶人基金操作法 報酬率年年達6%
撰文者：詹宛霓
更新時間：2013-12-01
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3. 確定要買的基金類型之後，就可以開始挑選基金，這邊先從股票型基金開始介紹。一般挑選的基本原則就是挑出短、中、長期績效都不錯的基金。最常見的方法是利用4433法則，過濾1、2、3、5年和今年以來績效表現都在前1/4；3個月和6個月報酬在前1/3的基金。
想選出這類型的基金，可以善用鉅亨網的基金排行功能。首先，進到鉅亨網的基金頁面，點選➊「排行」。設定➋「基金類型」和➌「基金組別」。接著，切換到➍各個期間檢視➎組別排名，就能大致看出不同期間都名列前茅的基金。
這邊要提醒的是，鉅亨網的基金分類是採知名基金評鑑業者晨星（Morningstar）的分類方式，因此全球型股票又分成全球大型均衡、全球大型增長、全球大型價值、全球小型、全球股票收益等數種，其中以全球大型均衡型包含的基金檔數最多，不熟基金的投資人可直接在此類型中選取標的。
4. 選出短、中、長期績效都不錯的基金後，就可以直接採取定期定額的方式申購， 倘若資金不夠多，而篩選出的基金績效又都不錯，難分高下時，這時可進一步查看細部資料。
點選想查看的基金名稱後，在個別基金首頁的地方，首先要注意的是➊年化標準差（詳見名詞解釋） 和➋ 夏普值（ 詳見名詞解釋） 。年化標準差和同類型基金相比，數值愈小，代表基金淨值波動愈小，表現相對穩定。因此，當績效相當時，則選標準差較低的基金。若標準差也相當接近，那麼再進一步比較夏普值， 這是指每多承擔一份風險所能賺到的超額報酬，因此愈高愈好。
接著，可以繼續檢視基金的投資組合，確定➌資產分布、➍投資區域和原先預期的相同，最好避免買基金名稱與投資標的不符合的基金。
5. 接下來挑債券基金，和選股票一樣，可以利用鉅亨網基金頁，➊基金類型選擇「固定收益型」、➋基金組別為「全球債券」。接著點選➌各個期間查看短、中、長期績效，挑出各期間報酬率都在前面的基金。最後，點選➍基金名稱觀察細部資訊。
許多人可能會聽到這樣的說法：「利率即將升高，不利債券。」那麼，現在還能持有債券嗎？怪老子認為，債券的長期投資人，不應期待價差帶來的資本利得，而應專注於債券的配息收益。購買債券就像把錢放定存，只要持有到期滿就不會虧錢。譬如拿100萬元存5%的定存，存完隔天市場利率上升到6%， 當下覺得吃虧了，但只要到期後轉單就能領到更多利息。債券也是相同的道理，市場基準利率升高，新發的債券票息也會跟著提高。
6. 優秀的債券基金操盤人，會視市場的利率走向去調整手中各種天期的債券部位，爭取較好的收益。投資人只要選到長期績效好的債券基金，就不必太過擔憂短期利率的變動。若還是不放心，近期在挑選債券型基金時，怪老子建議可以挑選屆滿期（詳見名詞解釋）較短的基金。另外，也要注意內含債券的信用評等，配息高可能意味著基金含有較多信用品質較差的債券。
年化標準差是衡量基金在一段時間內波動程度的重要指標。一檔基金最好的報酬是平均報酬率加上2個標準差；相對地，最差的平均報酬則是平均報酬率減掉2個標準差。也就是說，標準差愈大，基金暴起暴跌的機率愈高，投資人要承擔的風險就愈大（此處的最好報酬與最差報酬都是指在正常機率狀況下，不一定包含像金融海嘯的特殊狀況。但標準差仍非常具參考性，畢竟低標準差的基金，在碰到異常大的市場波動時，報酬率仍較高標準差的基金相對穩定）。
夏普值是經總風險調整之後的績效指標，主要是衡量1檔基金每多承擔1份風險，與無風險的定存利率相比，報酬率能高出多少。夏普值高於0，表示基金的報酬率優於定存，也就是說，夏普值愈高，代表基金經理人控制風險的能力愈好，操作績效愈佳。
所謂的屆滿期就是一檔基金內所有債券到期年數的加權平均，屆滿期愈短代表債券汰舊換新的速度愈快，受市場利率波動的影響就愈小。
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