基金投資教學
第12天》月薪固定提撥1/3投資，獲利再滾入
3方向挑對基金 創高報酬
撰文者：詹宛霓
更新時間：2014-01-25
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1.挑近3年、5年報酬率都在前1/4基金
如果檔數不多，可擴大範圍到前1/3的基金，尤其是得過獎的更有加分效果，像是晨星（Morningstar）和《Smart智富》月刊每年都會舉辦基金獎，雖然得獎基金不見得績效最好，但通常表示長時間表現較穩定。
2.選擇年化標準差較小的基金
標準差可以反映基金的波動程度，在同類型基金中標準差愈小，代表基金績效相對來說愈穩定。但要注意的是，一定要用相同的資料來源，千萬不要拿不同網站的數據互比，只要計算期間不同，數據就會有所差異。
3.觀察近期績效
為了確定3年∼5年績效良好，並非其中一段時間報酬率特別高所致，因此選出來的基金需先列入觀察名單，持續觀察3個月，每2個星期檢查1次報酬率在同類型基金的排名，以確認短期也名列前茅。
上班族應重視成長性
「累積型」債券基金為首選
一般人挑選債券型基金時，會優先考慮配息率，然而小薪族並不像退休族，需要靠每月的配息過生活，因此應該首重資金成長性，力求提升複利效果，較適合的標的以「累積型（配息滾入本金）」的債券型基金為主。
優秀的債券基金操盤人，會視市場的利率走向調整手中各天期的債券部位，爭取較好的收益。投資人只要從績效，篩選3年∼5年都位在前1/4的基金資優生，就不必太過擔心短期的利率變動。
【你可以這樣練習】
進入晨星（tw.morningstar.com）首頁後，輸入基金名稱，就能搜尋到基金報告書。點選其中的「投資組合」，就能從2個部分看出基金的風險屬性：
1. 晨星風格箱：縱軸是債券的信用質素，橫軸是債券的利率敏感度，因此愈上方的債券體質愈良好，愈左債券愈不易受到利率調升的影響。
2. 信用評級：一般標準普爾BBB（穆迪評等Baa）級（含）以上稱為「投資等級債券」，倒債機率較低；BBB級以下為「非投資等級債券」，高收益債就屬於此類。
問題》以下圖為例，這檔基金的「投資等級債券」占投資組合的比重有多少？
另外，投資人還須特別注意基金是否符合個人的風險屬性。想了解債券型基金的風險，最簡單的方式是看晨星的風格箱， 接著再看基金持有債券的信用評等，假使配置較多信用評等高的債券，風險自然較低，但報酬率也會相對比較差。
買到基金後，切記千萬不能放著不管， 建議至少每個月檢視一次。投資人想確認基金近期表現是否穩定，最簡單的方式是觀察基金在同類型基金中的排名。
就如同考試成績，基金績效要和同班同學相比後才能定勝負。舉例來說，如果某檔基金的報酬有10%，就確定這是檔好基金嗎？如果同類型基金的平均報酬率有20%，那這檔基金的表現就明顯落後；相反地，若其他基金的報酬都只有5%，那毫無疑問地，它就是檔表現出眾的好基金。
假設基金在同類型中表現出眾，但績效仍不斷下滑，可能是因為整體市場景氣不佳所致。這時投資人應該回過頭來，看看中長期成長趨勢有沒有轉變，如果市場下滑只是因暫時性因素所導致的短期震盪， 就不需太過擔心。朱岳中建議，有時間的投資人可以多關注國際新聞，例如：《華爾街日報》、FT中文網和鉅亨網，都可以作為投資判斷的依據。
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