股票投資術
技術分析高手董鍾祥抓頭摸底心法大公開
學會算價法 預測漲跌目標價
整理者:黃嫈琪
更新時間:2014-11-28
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由於黃金分割率B派算出的支撐價位失效,此時可改用A派,以常態修正幅度0.618倍計算,可算出支撐價位為4,467.11點(7,228.33點×0.618);結果空頭市場低點為4,474.32點,支撐有效。
空頭市場的下跌趨勢自1994年底7,228.33點起跌,迄1995年8月的低點4,474.32點,形成簡單波的型態A-B-C(c1-c2-c3-c4-c5),下跌幅度約0.618倍(指數跌幅滿足),但是下跌時間僅10個月(不符合費波南茲數列的13個月,詳見名詞解釋),時間修正不夠,仍將再修正3個月,到了1995年11月達到4,530.96點;空頭市場的下跌波浪型態滿足、跌幅滿足、修正時間滿足,確認空頭市場結束。
費波南茲數列為:1、1、2、3、5、8、13、21、34、55⋯⋯前兩個數字相加,會等於下一個數字。應用在股市,當指數或股價上漲一段時間會遇到轉折,時間也會趨近費波南茲數列,適用於日線圖、週線圖、月線圖。實務上最常出現的是3、5、8、13、21、34、55,例如上漲34 週則會下跌21週或13週,反之亦同。
計算2》底部區打底完且轉多,計算上漲壓力價位
接下來,就可以觀察空頭市場是否打底完成,準備開始起漲。按照規則,市場由空翻多必須符合2項條件:條件1:突破下降趨勢壓力線;條件2:形成底部買進型態。觀察1995年8月到1996年4月,大盤形成標準的箱型底,並在1996年4月往上突破箱頂壓力線,確認打底完成,多頭市場即將來臨。根據型態理論的經驗法則,打底的時間超過6個月以上,股價未來將形成「噴出」走勢;反之,做頭時間超過6個月以上,股價未來將形成「崩跌」走勢。本波大盤形成標準的箱型底,且打底時間超過6個月以上(8個月),可以估計未來將形成噴出走勢,此時則可計算股價上漲所面臨的壓力價位。
首先我們運用型態理論箱型底規則—上漲壓力區為箱距(箱頂壓力線-箱底支撐線)的對稱漲幅, 先找出箱底平均支撐線為4,502.64點,箱頂平均壓力線為5,237.55點,箱距約735點,因此上漲壓力價位的目標價依序為5,972.55點(5,237.55+735) 、6,707.55點(5,237.55+735×2),依此類推。最後算出7倍箱距漲幅目標價為1萬382.55點,結果此波大盤的高點為1萬256.10點,可見壓力有效。
同時也可運用黃金分割率B派來計算,在形成箱型底之前,大盤從7,228.33點最低跌到4,474.32點,共計大跌2,754.01點,反彈時,常態會在上漲幅度0.618倍(稱為強勢反彈)時遇到壓力,因此可算出壓力價位6,176.3點, 算法為4,474.3 2點+〔(7,228.33點-4,474.32點)×0.618〕=6,176.3點。但由於接下來的大盤漲破了6,176.3點這個壓力價,甚至超越「超強勢反彈」(反彈幅度0.809倍)的壓力價位6,702.31點,代表B派算出的壓力失效,且漲勢可能突破上一波的起跌點而創下新高。
運用A 派來計算壓力價, 以常態上漲幅度1.618倍計算為7,239.45點,強勢上漲幅度1.809倍為8,094.04點。而實際上大盤又繼續突破這個價位,根據經驗法則,突破1.809倍表示超強漲勢,計算目標價(壓力關卡)就必須提高到2倍以上的黃金分割率,可計算出壓力價位為1萬657.83點,最後這波多頭市場高點來到1萬256.10點,壓力有效。隨後無法繼續突破,此波多頭漲勢也宣告結束。本波大盤形成標準的箱型底且打底時間超過8個月,股價果然印證經驗法則形成噴出走勢,股價強勢突破型態理論和黃金分割率的B派和A派的常態目標壓力區。(本文摘自第1篇)
學歷:國立政治大學金融所博士班、國立台灣大學國家發展研究所
經歷:大慶證券投顧部副總經理、凱基證券自營部操盤經理、大眾投信全權委託代客操作經理
現職:安禾集團顧問團隊副總經理
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