基金投資教學

電子交易夯　基金手續費戰開打

台灣境外基金這塊大餅，過去8年來增加了1.35倍。從2007年1月的1兆4,100億元左右，激增至2015年1月的3兆3,200億元（詳見圖1）。雖然整體境外基金市場急速擴張，基金的數量與類型也愈來愈多樣化，但基金的主要銷售通路卻始終掌控在銀行手中。

台灣投資人所需負擔成本
遠高於金融發達的美國

投信投顧公會統計，截至2014年，境外基金高達60%仍是透過銀行銷售。就有投信業者私下抱怨，原有的銷售結構只會讓基金通路利潤愈來愈薄，因此決定將部分商品「拿回來（透過自家網路平台）自己賣。」

對投資人來說，有限的銷售通路代表著較高投資成本。舉例來說，透過銀行買進基金時，股票型基金必須支付3%申購手續費、1.5%基金經理費，以及0.2%信託管理費。上述台灣投資人必須負擔的「費用」，在金融業發達的美國卻是低得多，甚至沒有。

在美國，「免佣基金」（無額外手續費、經理費等）的規模已經遠遠超出「有佣基金」，此外，投資ETF（股票指數型基金）的額外費用也只有0.22%左右。財經作家綠角就曾多次抨擊台灣購買基金的經理費用太高，根本就是給予業務人員的「銷售獎勵金」。

為節省交易成本，這幾年部分投資人開始避開銀行，直接找上投信投顧業者電子平台，購買業者發行或代理的基金。

直接向投信買基金
無信託管理費但選擇較少

除了可以享有較靈活的手續費優惠之外（大多為5折～7折），也不用被收取0.2%的信託管理費，但投資標的就受限了，只可以選擇或轉換該公司商品。如果投資人對其他公司發行的基金有興趣，就只能再到另一家開戶，在管理上麻煩許多。

有需求就有商機，再加上近幾年電子交易與數位化環境日趨成熟，投信投顧業者遂決定突圍，不再仰賴銀行理專與顧客「面對面」推薦基金，而是自己架起網路平台，利用線上客服與豐富的財經訊息銷售基金。

提供線上基金交易服務已7年，主打多樣化「超市」概念的先鋒投顧，如今高達8成的交易來自電子下單。先鋒策略長秦昱認為，投資人對線上交易的接受度近年迅速提升，目前新客戶中，來自舊客戶轉介的多達4成。

柏瑞投信也同樣感受到電子交易的熱潮，行銷企畫處直效行銷副總黃勇諴表示，近3年柏瑞電子交易開戶數每年都有近15%的成長，而交易量每年成長幅度也都超過30%。

好生意不寂寞，更有新進業者決定，從一開始切入就專攻電子交易平台。不但打破藩籬，囊括多家基金，更挾著電子平台實體成本以及人事開銷低的優勢，大手筆推出手續費優惠，而且也不收取信託管理費用。

瞄準開戶免親簽利多
電子交易平台爭相成立

這類平台其實早在2007年就從國外流行至台灣，但先前法規限制需本人親自到場簽名才能完成開戶，便利性大打折扣。

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