基金投資教學
了解自身投資屬性、查明配息來源
6關鍵 篩出優質配息基金
撰文者：賀先蕙
更新時間：2015-04-25
瀏覽數：90,029
除了子類型之外，表1還有另一個參考價值，就是投資人可以把自己看中的基金的夏普值與波動度，拿來跟組別平均值做比較。如果某檔基金的夏普值明顯低於組別平均值、波動度又明顯高於平均值，可能就不太適合買進。以全球高收益債為例，許多澳幣避險和南非幣避險的級別，過去3年平均夏普值甚至是負的、且波動度都高於組別平均，明顯不適合買進！
除了以上的量化數據之外，星展銀行消費金融處財富管理部副總裁王翔也分析，在挑基金時，基金公司的素質也是重點，「基金公司堅強的投研團隊、優秀的經理人，都是我會特別注意的，」王翔說。一般投資人要怎麼知道一家公司有沒有堅強的投研團隊呢？整體來說，大品牌還是比較有保障，「如果今天這個基金公司是比較偏大型的，根據我們1、20年來的觀察，他們通常也會有更多研究人員在做支撐，」王翔表示。至於如何查詢夏普值與標準差，詳見以下步驟：
圖解查詢》
1. 首先，進入晨星台灣的官方網站首頁（tw.morningstar.com），點選畫面中間的➊「基金篩選器」。
2. 接著，➊依據所設定的項目，例如：國內/國外、基金組別等進行篩選，並按下➋「搜尋」。
3. 下一步投資人就可以點選所要查詢的標的，此處以➊「PIMCO新興市場債券基金—M級類別（月收息股份）」為例。
4. 進入畫面後，點選左側的➊「風險評估」，就可看到該檔基金的➋標準差與夏普比率了。
3. 注意貨幣類別，應持有強勢貨幣
打造穩定現金流，除了基金類別之外，持有的貨幣也是一個很重要的考慮因素。2014年以來，美元強勢、資源貨幣弱勢，使得過去頗受投資人歡迎的貨幣類別，包括澳幣、南非幣等等，報酬率都受到明顯的衝擊。
如果比較晨星分類中，全球高收益債中的「其他避險級別」（Global High Yield—Other hedged，組成成分主要以南非幣、澳幣避險等為主），其過去1年平均原幣總報酬率（配息加上資本利得）還有2.23%，但是轉換成新台幣平均總報酬率，就變成了-9.03%，可見投資人不能不謹慎看待幣別的差異！以未來美元仍強勢的情況下，除非有特殊的澳幣需求，不然建議仍以持有美元為主。
4. 打造投資組合，不要單壓一檔基金
當投資人檢視完上面3項重點、挑出數檔適合自己、同時可拿來打造穩定現金流的優質基金之後，接下來可以考慮如何建立自己的投資組合，降低風險？「我還是會建議用投資組合的概念，不要讓所有的錢買1檔基金。至少要有2∼3檔，最多不要超過5檔。」王翔分析。
夏普值，又可稱為夏普比率（Sharpe Ratio），能夠同時用來衡量風險與報酬。定義上，夏普值是衡量基金每承擔1單位的風險，所能換得的報酬。數值愈高愈好。另外，標準差（Standard Deviation）是用來衡量基金淨值在某一短時間內的波動度。標準差愈大，表示波動也愈大，意味著這檔基金的風險也愈大。
您可能有興趣的文章