基金大評比
富達世界、木星月領息資產配置、施羅德環球計量優勢股票、駿利柏智美國策略價值
4檔晨星質量化評級 獨家曝光
譯文者：曉 陽
更新時間：2015-08-28
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富達世界》分析師資源強大 投資績效強勁
質化評級：銀（Silver）
量化評級：★★★★
發表日期：2015.07.15
評級分析師：Muna Abu-Habsa
◎晨星綜合觀點
富達世界基金由熟練的基金經理人掌舵。波傑（Jeremy Podger）於2014年6月上任，不過他自2012年3月便開始管理富達全球特別機會基金。波傑之前在天利和天達均曾管理過全球型基金，分別長達8年及6年，這麼多年的經驗是他管理本檔基金的優勢之一。
除了他本身的資歷與人脈之外，富達的歐洲與亞洲股票分析師團隊亦提供支援。在管理本檔基金時，波傑妥善運用了內部與外部資源。
上任以來，波傑便按照他的設計，調整了投資策略並持續執行。他的投資策略使得資產組合更加均衡，在不同市況都能有所表現；挑選的公司至少要符合1項他所謂的「特別機會」：異常的價值、獨特的事業、公司變革，因此資產組合更加分散化。
波傑管理全球股票型基金的長期績效卓越，在天利和天達所操作的基金均長期大幅超越同類基金的平均水準。同樣的，他在富達也有強勁起步，穩穩打敗基準指數和同類基金。可信賴的投資策略及富達龐大分析師資源是強大優勢，迄今已創造強勁的投資績效，所以我們給予本檔基金「銀級」評級。
◎經理人評析
波傑是由天利跳槽到富達，在那裡管理一檔全球型基金長達8年；更早之前，他在天達管理一檔全球型基金約6年。除了內部分析，他亦自己進行分析。
◎投資策略評析
➲投資標的符合至少1項「特別機會」：異常的價值（指3年內上檔空間至少50%的股票）、獨特的事業（指產業龍頭或擁有持久優勢者）、公司變革（指未來1年半內有股價飆漲的可能觸發點）。
➲異常價值的持股約占50%，剩下兩類占50%。
◎資產組合評析
資產組合包含70∼110檔全球股票，投資績效可能大幅偏離基準指數。基金的目標是在滾動的3年期間，總收益每年超越MSCI世界指數4%。持股偏向大型股，經理人加碼科技股、金融股並減碼必需消費品股，後者僅占資產的0.4%，遠低於同類基金平均權重11.4%（至今年5月底）。國家部分，經理人減碼英國，加碼美國，但兩者權重均在基準指數的5%以內。
◎績效表現
木星月領息資產配置》資產組合品質高 表現亮眼
質化評級：銅（Bronze）
量化評級：★★★★
發表日期：2015.07.17
評級分析師：Randal Goldsmith
◎晨星綜合觀點
木星月領息資產配置基金的目標是要提供穩定的收入，可是佩特蘭（Rhys Petheram）與甘恩（Alastair Gunn）2位經理人，重視風險管控和保存資本更甚於收入。因此，本檔基金是同類基金當中最為謹慎的基金之一。
佩特蘭和甘恩分別負責資產組合裡的債券和股票，不過他們是共同操作，因為他們通常一同拜會公司，再一同決定最佳機會。他們採取共同的總經主題觀點來導引他們挑選證券。2名經理人自2010年6月開始管理本檔基金。佩特蘭有14年操盤經驗，甘恩則有將近30年，大多是擔任股票分析師。
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