股票投資術
第2季將步入盤整，可逢低進場
布局台股 鎖定汽車零組件
撰文者：呂郁青
更新時間：2016-04-25
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Q 哪些產業是今年甚至明年還能持續成長的明星產業？
A 成長趨勢最明顯的產業首選汽車零組件，這個成長趨勢可望延續未來5∼10年。現在一輛汽車電子組件約占製造成本的15%，預期到2020年將達到40%，這些對台灣電子產業將是全新新增的需求，而且，將取代手機成為台灣股票市場下一階段最重要的明星產業。
以一輛汽車平均製造成本50萬元來算，到了2020年，每輛汽車的電子組件產值約20萬元，而iPhone的製造成本約5,000元（編按：以161美元計算），1輛汽車是1支智慧型手機的40倍產值。
以去年全球一年汽車銷售量8,000萬輛計，約當於32億支手機的銷售量，而去年全球智慧型手機銷售量約14億5,000萬支，等於到了2020年，汽車電子的產值將會是智慧型手機的2.2倍。
傳統的汽車產業台灣表現空間有限，但汽車進入自動駕駛、電動車的電子化時代之後，將是台灣電子廠的新機會，最終受惠的則是半導體上游的台積電。
第二個仍將持續成長的產業為生技醫療，台灣其實在生技醫療產業中已經有很多次產業，包括1.藥物、2.醫材通路、3.生技保健、4.醫學美容等。
以藥物來說，還分為新藥、原料藥、學名藥，台灣雖然規模小，但其實很有競爭力。一般來說，新藥研發從臨床1期到臨床3期，需要5年時間，成功機率約萬分之5，但台灣的新藥成功率卻高達百分之5，是很有機會以小搏大，打進世界盃的。
第三個成長產業則是智慧家庭，資策會產業情報研究所（MIC）預估2017年全球智慧聯網整體市場產值將高達6,000億美元；企業管理顧問公司麥肯錫（McKinsey& Company）也預估，2025年物聯網相關應用的產值將高達3兆9,000億到11兆1,000億美元，這個意思就是網通業者接下來仍有持續成長的動力，但目前處於較初期的階段，今年與明年的成長動力，會略小於汽車零組件與生技醫療產業。
如果下半年蘋果電腦沒有出新招，例如推出無線充電或是其他讓市場耳目一新的改變，難以再帶動一波iPhone熱銷。
相對地，電動車特斯拉（Tesla）2016年4月1日發表平民款機種Model 3，雖然要遲到2017年才上市，但才一週，訂單就湧進32萬5,000輛。未來，特斯拉概念股的確會比蘋果概念股有成長潛力。
Q 今年投資台股有哪些投資風險或變數要留意的？
A 雖然預期台股下半年仍有高點，但國際情勢瞬息萬變，台灣為出口國，股市亦為淺碟型，易受國際局勢影響，建議在投資台股時，仍要留意以下2個情勢的發展：
一、美國升息的腳步是全球關注的重點，若是如預期緩慢地升息，今年只升2∼3次，對股市來說是中性偏多，若突然決定不升息，那麼代表經濟可能出現嚴重問題，市場擔心進入通縮，股市將會下跌。
二、油價的走勢，若油價溫和上揚，代表經濟溫和成長，企業需求增加，對股市有利，目前市場共識是回到每桶原油約50美元，但若不升反降，重演2015年的價格崩跌，要十分小心對股市將有很大衝擊。
學歷：紐約州立大學財務管理碩士、國立政治大學經濟學系
經歷：台新投信投資處國內股票投資部、大華證券自營部與國際部副理、中華開發工業銀行財務部股票研究組
現職：台新高股息平衡基金經理人
學歷：政治大學公共行政學系
經歷：宏利投信股票投資部協理、復華投信投研部海外研究部主管、永豐金證券 研究部副主管、統一投信 研究部研究員、日盛證券 研究部研究員
現職：宏利台灣動力基金經理人
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