基金投資教學
避開「統包式」標的,並搭配ETF區間操作
分類投資原物料基金 拉高勝率
撰文者:朱岳中
更新時間:2016-07-01
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不過,在經過3、4月的大漲,5月回檔整理後,可以發現,能源與工業金屬因漲過頭,回檔幅度較大,漲幅較少的農產品與貴金屬,近來則還維持續漲。不過就算近來能源與工業金屬回檔較深,但也都沒有跌回起漲點,換句話說,各商品價格的底部已經墊高,短線底部應具支撐性。
掌握3投資重點
靜待行情再次啟動
總結來說,接下來的原物料投資,應掌握以下3重點:
1.分類投資:依上述分析,不同類別原物料表現明顯有差異,投資人應避開「統包式」的原物料基金,轉而按貴金屬、工業金屬、農產品、能源等4大產業類別,做個別研判,再選擇對應的基金。
2.不追高殺低:這波原物料可說是「無基之彈」,但底部已現,可以等待再次發動的機會。投資人可以按各類商品波段高低點,來回區間操作。若有突破前高或前低,即應調整投資策略,甚至先退場觀望。
3.善用工具:投資原物料的金融工具很多,投資人可以搭配使用。例如近來很熱門的ETF,就是不錯的工具。
目前國內發行與原物料有關的ETF,只有黃金與石油。但在國際市場上,各類原物料ETF都有,甚至單一商品的ETF或ETN(詳見名詞解釋)都不少。
Exchange-Traded Note,交易所交易債券。類似ETF概念的一種商品,主要差別在於ETN形式主體是票券,ETF的形式是基金,但兩者都是追蹤特定商品或指數,只是ETN多是追蹤單一商品,ETF則大多追蹤指數。
願意承擔較高風險的投資人,可以考慮單一商品,像原油、鐵、銅、小麥、棉花、糖等,國際市場上都找得到。尤其ETF的交易成本普遍低於一般共同基金,還可反向做空,更適合波段來回操作。(本文作者為「無責任投資論壇」版主、南台科技大學財務金融學系助理教授)
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