債券基金
工具操作篇
債券基金》挑長期績效佳＋波動度低 坐領穩定配息
撰文者：鄭 杰
更新時間：2016-07-25
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5條件篩選優質退休債券基金
適合退休族的優質債券型基金該怎麼挑？專家建議可依5項條件篩選：
1.基金成立時間最好在10年以上，且中長期績效穩定：要為退休做準備，專家強調挑基金績效絕對要「看長不看短」。陳柏基指出，畢竟退休投資是一場長期的耐力賽，短期績效的亮眼，不見得代表長期的實力。一檔基金若是能夠經過市場波動起伏，以及金融海嘯、歐債危機等大型風險事件考驗，才能真正看出在「逆風」之下的操盤實力。
陳柏基建議，挑選基金時，至少看基金過去5年的績效，能否都打敗大盤，或是勝過組別平均。
2.波動度較同組別平均低：黃慶豐表示，雖然債券型基金的波動度已經相對其他基金要低，但是挑選時，還是要挑同組別中波動度低的，因為代表這樣的基金操作比較穩，所持有債券的違約率也比較低，以長期來看勝率更高。
3.基金規模不能太小：基金教母蕭碧燕表示，基金規模大代表資金夠多，也才能夠持有夠多檔數債券，達到分散風險的效果。
黃慶豐則指出，若是基金持有債券檔數夠多，有違約事件發生時才能降低衝擊，不至於對基金淨值造成太大影響。一般而言，基金持有檔數愈多愈好，若是基金持有債券檔數只有100檔就太低了。
4.得到法人機構投資的債券型基金優先：陳柏基指出，「法人投資」是在挑選退休基金時重要的參考點，特別是大型壽險公司、退休基金、主權基金等，因為如果基金能贏得這類法人機構的青睞，代表此基金受到專業的肯定，安全性上也會比較可靠。
5.大型基金品牌、總代理優先：蕭碧燕指出，因為是著眼退休的長期投資，以「售後服務」的角度考量，長期經營的大型公司資源相對充足，服務人員也多，在投資過程中萬一遇上問題也不至於找不到人。
用累積型養大本金，再轉進配息型基金
債券型基金分為配息型以及不配息的累積型，在進入退休時期之前，到底該選擇哪一種是許多投資人常見的困惑。
對基金配息無明確用途者
宜選累積型放大資產部位
蕭碧燕表示，配息不配息沒有絕對的好壞，是否要選擇配息的考量點應取決：領息後，資金有沒有去處、是否會再運用？及資金部位的大小，因為若是資金部位太小，領息時還要支付匯費等相關費用，成本太高相對不划算。
蕭碧燕認為，基金的配息只要有「再運用」的用途，投資人就可以考慮選擇配息型債券基金。例如利用債券基金拿到的配息，再投資其他風險性較高的投資工具，例如股票型基金，利用配息進一步放大投資報酬，但又不會危及本金的安全性。除此之外，就算是利用配息來支付日常生活開銷、保險費等，甚至是用來作為旅遊費用等，雖然不見得有投資效益，但也是一種無法量化的收穫。
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