股票投資術
投資種類多元化，不再只是一籃子股票
匯率型、債券型ETF年底問世
撰文者：呂郁青
更新時間：2016-09-01
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ETF檔數大爆發，使得整體ETF資產規模與成交量大幅成長。資產規模是投資人持有的ETF單位乘以市值，是存量的概念。2013年底，整體ETF資產規模為1,392億8,000萬元。至今年8月10日，整體ETF資產規模高達2,761億9,000萬元。這2年成長幅度接近100%（詳見圖1）。ETF不只資產規模成長，成交量也大增。成交量是市場一買、一賣所創造出來的量，愈多人買賣，成交量愈大，是一種流量的概念。過去多年以來，ETF占台股交易量都低於2%，但是，這2年隨著檔數大增，ETF占台股成交比重已經快速攀升到8%∼10%（詳見圖2）。
元大投信執行副總經理黃昭棠表示，部分投資人誤會台股成交量低迷，是因為ETF成交量轉趨活絡的消長關係。其實，並不是ETF搶走了台股的成交量，反而是ETF吸引了原來非台股客戶的資金投入。
退休基金加入
全球ETF規模達3兆美元
2015年發行了元大S&P石油（00642U），這檔ETF成立時規模還不到6億元，2016年上半年規模一度衝高到144億元。劉宗聖說，這是因為很多製造業的生產與原油相關，都需要操作原油商品來避險，過去只能在海外市場避險，現在也能在台股買賣ETF避險，反而是將資金留在國內。
劉宗聖更透露，元大有規畫要發行貨幣型ETF。投資人可以將資金暫時放在貨幣型ETF，要消費的時候，再連結借記卡（又稱轉帳卡，直接連接到銀行帳戶，民眾使用借記卡消費時，金額會直接從銀行帳戶中扣除），贖回貨幣型ETF來支付消費，這樣既可以靈活運用資金，收益又比放在活存更高。如果台灣法規許可，就可以在台灣做成基金貨幣通，透過ETF結合日常消費、第三方支付與投資理財。
另外，全球ETF資產規模能夠突破3兆美元（約合新台幣94兆8,426億元），主要是因為退休基金的加入。未來台灣進入退休型的社會，中長期退休基金如果能跟保險資金的風險管理結合，即能有更大的發展空間。
看好ETF的前景，元大、富邦、國泰、復華、群益、永豐等投信公司都爭相投入開發ETF的商品。劉宗聖說，這形成一種ETF「軍備競賽」，這對投資人來說是件好事，如果以後國內退休基金能開放自選並納入ETF，投資人將有更多元化的資產配置選擇。
出生：1968年
學歷：中國上海財經大學經濟學博士
經歷：寶來投信總經理、寶來證券（香港）總經理
現職： 元大投信總經理、華潤元大基金公司（中國）董事
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