基金投資教學

用4433法則篩出績效資優生

根據投信投顧公會統計至2017年1月底，在台灣上架的境內基金有735檔、境外基金有1,041檔，合計1,776檔基金，這麼多檔基金究竟要如何挑選呢？有些人習慣從短期績效來挑選基金，最近哪一檔表現好就買哪一檔；有些人則是喜歡明星經理人操盤的基金，當明星經理人換公司，他也跟著換基金。

但是短期的績效好，不代表未來也能持續，而明星經理人也不是績效保證，很多時候是整個研究團隊的貢獻，換句話說，在挑選基金時，最好能以長期績效穩定且又屬於前段班的基金為佳。最簡單的方式，可利用「4433法則」挑選，通常結果不只一檔，可再進一步觀察標準差、夏普值等細項，選出最佳標的（詳見圖1）。

4433法則以不同時間檢視基金績效
所謂的4433法則就是以時間來檢視基金過去的中長期績效，是市場常見的基金挑選標準。觀察基金3個月、6個月、1年、2年、3年、5年及今年以來迄今的績效表現在其同類型基金的相對位置，藉此篩選出該類基金中的前段班（詳見圖2）。

能夠被選出的基金須通過4個關卡，第1關是「1年期績效排名在同類型基金前1/4」、第2關是「2年、3年、5年、今年以來績效在同類型基金前1/4」，前2關主要是選出中長期表現穩定的基金，接著利用第3、第4關來看短期績效。

而且，更棒的是，要運用這個法則來挑選基金還不用自己動手，網路上有免費資源已運用4433法則幫讀者選出符合條件的基金。

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