基金達人
漸受矚目的ESG投資趨勢
撰文者：曾淑雲
更新時間：2019-03-01
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策略4》ESG影響
ESG影響策略雖然在表面上與ESG產出有些類似，但是相較於ESG產出策略只是著重投資在那些符合ESG要素的企業，ESG影響策略則是嘗試對社會與環境產生一些更加正面的影響。
採用此種策略的經理人，通常會讓投資組合發揮更加積極的股東角色，他們會與被投資企業就ESG議題進行持續的接觸，且有意願在股東大會中連署，並投票支持那些有利於ESG的議案。
財富日漸轉移
年輕世代看重ESG議題
對於資產管理公司來說，日益重視ESG議題，不僅僅是出於道德考量，來自於客戶需求的推動，也扮演著十分重要的力量。
過去幾年來，不僅僅是政府基金與法人機構持續要求將ESG列入投資決策的考量因素，如今就連那些家族財富的管理人與一般小額投資人，也逐漸對ESG主題投資開始產生興趣。
成立約17年的Impax環境市場基金（Impax Environmental Markets）的共同經理人Jon Forster便指出，他們觀察到民間財富已經有世代間轉移的現象發生，而那些年輕一代的財富擁有者，通常會更關心且希望在他們的投資決策中加入ESG要素。
當然，站在投資人的立場來看，比起從事立意良善的行動，或許投資績效仍是他們必須優先考慮的項目。
根據晨星一項統計的數據顯示，這一類強調ESG議題的基金，的確能夠交出不錯的投資成績，以前述提及的Impax環境市場基金為例，該基金自2002年2月成立以來，截至2018年底的累積報酬率，已經來到了198%的水準，明顯優於MSCI全球指數（MSCI All Country World Index）同期間的135%報酬率。
業者紛推ESG主題ETF
投資組合更加多樣化
除此之外，以往ESG主題的投資基金，或許會因為要額外對被投資企業進行多一層的篩選程序，轉而向投資人收取較高的管理費用；不過，隨著ESG投資逐漸蔚為一股趨勢，如今市面上已開始出現愈來愈多以ESG為主題的指數股票型基金（ETF）。
這一類ETF在經濟規模的效應下，已能夠讓投資人享有更加便宜的投資成本，對於有心參與此市場的投資人來說，不啻為一項福音。
根據統計，歐洲地區的ESG主題ETF平均管理費率，自2012年以來已經由0.55%下降至0.36%，在此同時，此類基金的市場規模也大幅成長了10倍之多，並吸引了更多業者爭相發行ESG主題ETF。
在目前市面上收取管理費最為便宜的10檔ESG主題ETF中，有高達8檔之多都是在最近一年所發行的產品。
除了一般全球型或地區型的ESG主題ETF外，目前也有業者開始推出更為細分的單一議題ESG主題ETF。
舉例來說，Lyxor資產管理公司便與追求職場平等的公益組織Equileap合作，在2018年1月發行了Lyxor全球性別平等ETF（Lyxor Global Gender Equality ETF），該基金主要追蹤全世界在管理階層與工作場合的性別平等議題獲得最高分數的前150家企業。
另外，iShares則是推出了全球水資源ETF（iShares Global Water ETF），該投資組合納入了全球60家從事水資源事業的公司。
這些不同風格的ESG主題ETF的出現，也讓投資人在建構基金組合時，能夠擁有更多樣化的選擇。
學歷：國立中央大學EMBA碩士、國立中興大學法商學院（台北大學前身）經濟系學士
經歷：證券、銀行與投顧等金融相關產業
現職：晨星台灣區負責人
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