基金投資教學
收息贏家MissQ傳授投資祕訣：
買對收息資產 賺財富也賺自由
撰文者：黃嫈琪
更新時間：2021-01-01
瀏覽數：18,233
收息資產具穩定現金流 可提供3效果
持有收息資產主要是為了穩定的現金流，具備3大效果：
1.提供投資人「加薪」效果：收息資產的穩定現金流，可以提供投資人「加薪」效果，假設投資120萬元在年配息3%的商品，每年領取3萬6,000元的現金收入，換算成每月就是加薪3,000元。在職場上加薪不容易，必須要有良好表現及賣力工作，甚至每日兢兢業業，成天看老闆臉色；但透過投資，不需要額外付出時間跟精神討好老闆跟同事，也不需要特別優異的工作表現，只需要累積一筆本金，就可以幫自己穩定加薪。只要維持這份投資，未來離開這家公司後，仍能持續為自己加薪。
2.提供退休族「充實退休金」效果：退休族可以將收息資產的配息，用來充實自己的退休金，甚至是未來生活費用的補貼；擔心未來退休金不足的投資人，更可以提前布局收息資產，屆時退休時，就可以支應退休生活的現金流支出。
3.提供股市空頭時的避風港及「加碼股市的資金」：在股市空頭時，通常伴隨著央行降息刺激經濟，支持金融市場；然而降息之後，原先收息資產的配息率，遠高於降息後的市場配息利率，進而讓收息資產價值水漲船高。對空頭市場投資人來說，收息資產提供避險效果，有助於降低投資組合的波動，甚至可以賣出，作為在低點加碼股市的資金。
股市空頭時 收息資產避險且抗跌
由於收息資產本身的固定現金流性質，在股市空頭以及央行救市情境下，特別能展現高度避險與抗跌能力。以2020年第1季為例，受當時發生全球新冠肺炎（COVID-19）疫情、油價崩盤影響，美股在2020年3月陸續發生4次熔斷（股市漲跌幅過大而暫停交易，詳見名詞解釋）。
「熔斷」為美股的穩定機制，美股盤中並無漲跌幅限制，但若標普500指數到達特定幅度，則所有美股暫時停止交易，共分為3級，第1級：盤中上漲或下跌7%，停止交易15分鐘；第2級：盤中上漲或下跌13%，停止交易15分鐘；第3級：盤中上漲或下跌20%，當日休市。2020年3月因新冠肺炎疫情，標普500指數觸發過4次第1級熔斷。
比較2020年1月～3月全球股市與收息資產的表現，台股大盤累積下跌19%，美股道瓊工業平均指數下跌24%（詳見表1）；而4檔台灣股市掛牌的收息資產，含息總報酬率分別如下：
1.台灣掛牌債券ETF——元大美債20年（00679B）：上漲21%。
2.台灣掛牌債券ETF——群益15年IG科技債（00723B）：上漲4%。
3.台灣掛牌REITs——兆豐新光R1（01003T）：上漲8%。
4.台灣掛牌特別股——台泥乙特（1101B）：下跌0.9%。
可以觀察到，在股市大幅下跌的情況下，債券ETF及REITs反而呈現上漲，特別股則是持平；可見，股市空頭時，收息資產的增值與抗跌性，不僅能提供投資人心理面的穩定支持，還能讓投資人擁有資金來源，可掌握逢低加碼的契機。
身處股市多頭環境，投資人經常忽略配置債券等收息資產，認為其報酬率太低；但是當股市空頭來臨，如前述的2020年新冠肺炎疫情，全球央行降息救市，若能手握美國公債商品，資產價值不但能逆勢上漲10%以上，還可以選擇賣出，運用債券的報酬，在低檔投資股市。
而大多數的投資人，平時缺乏配置收息資產的習慣，往往在股災時才想到收息資產的好，反而會陷入要不要追高加碼債券的煩惱，更沒有將債券變現去加碼股市的選項。若要重新配置已經上漲的債券，又會錯過逢低加碼股市的報酬，這一來一回的機會成本，就是沒有提早配置收息資產所造成的損失。
留意利率走勢 就能安穩投資收息資產
投資報酬率除了計算投入的金錢，更要加計投入的時間成本。許多投資人因為在股市裡載浮載沉，傷神、傷眼，也傷時間，若沒有辦法從大量耗費時間的投資賺取更多的報酬，換算每單位時間的報酬其實並不高。
相較之下，無論是投資股市、黃金、石油，都需要高度關注國際市場，例如個別公司訂單變化、公司每季財報與每月營收變化、每日市場重大訊息、難以預料的國際情勢變化（如2018年以來的中美貿易戰、重要國家大選造成的政治不確定性）等。
若是持有3大類收息資產，所需花費的投資時間與心力相對非常低，僅需留意總體市場利率走勢以及各國央行政策就可以了，CP值非常高；可以說，投資收息資產不但賺到利息，也賺到時間跟心情自由。
而在成功財富自由之後，更需要善用收息資產賺取現金收入；如果時間仍被股市綁架，分分秒秒牽掛股市、國際情勢，成日為金融市場傷神，那麼根本不能算是理想的財富自由境界，只能說是「有財富但沒有自由」。若能善用收息資產投資，你將能同時享有真正的財富與自由，擁有走得慢，但走得遠、走得穩的佛系收息自由人生。（本文摘自《學會穩收息 養出我的搖錢樹：比存股簡單、比0050穩健，年年賺進穩定現金流》第1篇）
延伸閱讀
▶用「佛系收息」標的輕鬆累積資產
▶用債券ETF打造提早退休之路
您可能有興趣的文章