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台股第2季 汽車類股接棒演出

撰文者:張真卿 更新時間:2021-03-01 瀏覽數:4,720

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2020年是相當戲劇性的1年,預期2021年將是最混亂的1年。台灣加權指數在新台幣走強、台積電強勢表態及美股一路創新高的助攻下,從2020年11月2日的最低1萬2,480點一路過關斬將,到了2021年2月18日來到最高點1萬6,517點,短短3個多月大漲4,037點,是難得一見的大行情。股價來到歷史高點,大家都在問台股行情結束了嗎?

要回答這個問題,要從各方面進行考量。在景氣方面,2020年12月的景氣對策訊號燈來到黃紅燈,這是10年來首見,顯示台灣景氣持續加溫。在產業方面,台灣半導體世界第一,電子零組件聚落完整,2021年全球手機和5G相關產品需求暢旺,台灣電子產業業績表現亮麗。在資金方面,新台幣走強,貨幣供給額M1B頻創新高,證券劃撥存款餘額高達2兆6,531億元,創歷史新高,資金行情持續延燒。籌碼方面,由於台股太過火熱,年輕新手積極進場,2020年新開戶人數中,23歲到39歲占60%,近期融資餘額不斷創新高。綜上所述,將樂觀看待2021年農曆年後到3月底電子類股的行情,第2季將由汽車類股接棒演出。


雖說景氣樂觀看待,但各國股市都在高檔且不斷創新高,確實有泡沫的疑慮,其實金融泡沫並不可怕,怕的是泡沫破了,股市出現的系統性風險。2020年景氣下修嚴重,但股市卻一再創新高,主因是各國央行撒錢所造就的資金行情。一旦景氣回升,出現通膨疑慮,央行就會回收資金,將造成景氣往上,股市往下的窘境。

投資人面對2021年上半年,要時時關心央行的貨幣政策。建議積極的投資人,股債配置為7:3;穩健的投資人,股債配置為5:5。如果美國消費者物價指數(CPI)大於2,就表示美國聯準會(Fed)基於通膨的疑慮,將回收資金,這個金融泡沫即將被戳破,此時股債配置為3:7,甚至可以持有最沒報酬率的現金。

學歷:國立成功大學統計系、美國奧克拉荷馬市大學財管碩士
經歷:銀行國外部外匯交易室資深交易員
現職:上市公司董事長特助、台中科技大學講師
著作:《外匯投資初學指引》、《十五天學會外幣買賣》等六十餘本著作

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