股票投資術
精算達人怪老子教你創造最佳報酬
股市高檔也能靠ETF穩穩賺
撰文者：黃嫈琪
更新時間：2021-12-01
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近幾年的股市確實很不一樣，尤其2020年新冠肺炎疫情爆發以來，各國政府為了救市，為市場注入龐大的資金；過剩的熱錢讓股市暴漲，的確讓這段期間的定期定額成本愈來愈高。然而，接下來新冠肺炎疫情何時會平息？政府何時停止撒錢？股市何時崩跌？我們無從得知。因此，現在若要投資長期趨勢成長的標的，可以開始思考有何方法可以降低在高檔買股的風險？一般來說有2種方法：
方法1》擴展投資區域，讓風險更分散
我一再強調風險分散的重要性，即使我們是以市值型ETF投資整個市場，不需要擔心特定股票大跌而造成傷害，但也可以考慮分散投資市場，不要只投資單獨一種市場。
投資ETF就是看該區域的經濟是否成長，例如買台灣50指數，就是看台灣未來的經濟是否持續成長。過去台灣表現不錯，未來是否還會那麼強就很難說了。尤其台灣經濟總是受到台海情勢而影響，最好的辦法就是買區域更廣的ETF，尤其我最推薦的全球ETF，例如iShares MSCI ACWI ETF（ACWI）以及Vanguard Total World Stock ETF（VT），只要持有這樣的ETF，未來不論哪個國家當道，這兩檔ETF永遠都持有全球最值得投資的權值股。簡單說，讓市場自己決定！
有券商複委託或海外券商帳戶的投資者，就能直接買到ACWI或VT，只是下單方式比較麻煩一些，投資者可自行評估。而現在台灣投信推出的ETF愈來愈多種，只要參考ACWI這檔ETF的區域比重，也可以自己組一檔全球的ETF。
例如參考ACWI的持股區域比重，我們可以設定如下的資金權重：美國占60%，其次為歐洲約20%、日本10%、台灣3.5%、中國6.5%，這些國家的ETF在台灣都可以買到，只要資金按權重布局即可。雖然與ACWI區域比重不盡完全相同，但一定不會偏離太多。唯一缺點就是資金權重須隨著時間重新調整，但頻率也不用過度頻繁，大約1年1次即可。
方法2》分階段停利，且接續分批進場
雖然我一向不贊成停利，但近2年的台股確實偏離常規過多，若想在此時控制高檔買股的風險，倒是可以考慮「分階段停利」。具體的方法是先全部停利，接下來立刻將資金分成12批，每月定期定額分批投入；每當報酬率上漲10%就停利1次，再重複分批投入的動作⋯⋯直到空頭市場發生為止。這就好似加入了逆止閥的齒輪一樣，只進不退。而當空頭市場真的來臨時，就可以用之前停利拿回的資金，以更低的成本分批買入。接下來，只要靜待下波多頭市場來臨，就能有不錯的獲利。
運用這個策略，必須保證當經濟景氣回升時，股價也要跟著上漲才行，因此只適用於追蹤大盤指數的市值型ETF。當指數往上走時，ETF追蹤指數，股價也一定會往上漲；當然大盤下跌時，ETF股價也會跟著下跌，這時候攤平就不用擔心大盤起來時，ETF沒有跟上來。
很多人擔心股市在高檔而不敢進場，然而只要有個好策略，就能降低在高檔進場的風險，不用猜測未來股市會漲或跌，仍然能夠享受這波多頭的獲利。不論今天要使用哪種方法，我們永遠要知道，股市是瘋狂的，但同時也無常。我們能做的，只有小心面對異常，為即將回歸的如常做準備。（本文摘自《怪老子教你打造超值ETF組合：訂做自己的資產翻倍計畫》第4章）
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學歷：台灣科技大學電子工程學系
經歷：友訊科技產品研發部經理、昱源科技產品規畫處長
現職：「怪老子理財」網站站長
著作：《怪老子教你打造超值ETF組合：訂做自己的資產翻倍計畫》、《怪老子的簡單理財課：不必死命存，一樣變有錢》、《怪老子帶你看懂財報選好股》
延伸閱讀
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