基金大評比
3檔晨星質量化評級獨家曝光
整理者：曉陽
更新時間：2022-04-01
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◎晨星綜合觀點
貝萊德歐洲靈活股票基金已於2021年11月12日宣布限制申購（soft close），每個帳戶每日流入資金上限為500萬歐元。由於投資人熱烈購買，本檔基金資產規模在2021年10月已達91億歐元，是先前一年的將近2倍。不過，貝萊德表示，這項措施是為了謹慎管理資金流入，而不是限制資產上限。目前晨星並不擔心本檔基金的規模與流動性，因此維持「銅級」評級。
本檔基金投資策略以成長為導向，且不受限制，再結合管理團隊全面並嚴格的研究，儘管在2021年1月時更換經理人，仍是一檔優秀的基金。
新任經理人羅德巴斯（Giles Rothbarth）自2019年2月以來便擔任共同經理人，晨星認為他才華洋溢。他最初於2008年加入貝萊德擔任基礎歐股團隊分析師，自2015年便參與本檔基金。不過，這是他首度擔任基金經理人，管理資產的經驗並不久。他有一支20人團隊提供支援，晨星對其中數名成員有著高度評價。
◎經理人評析
晨星認為羅德巴斯才華洋溢，自2019年2月以來擔任共同經理人。他最初於2008年加入貝萊德擔任基礎歐股團隊分析師，自2015年參與本檔基金，這是他首度擔任基金經理人。
◎投資策略評析
➲新經理人上任後並未更改投資策略，仍是挖掘中長期獲利能力遠高於市場，卻尚未反映在股價的公司。
➲投資策略沒有限制，經理人可以大手筆押注，因此類股部位大幅偏離指標指數MSCI歐洲英國除外指數。
◎資產組合評析
資產組合分散在35檔～65檔個股之間，不過前10大持股占資產龐大，達43.11%，相較於同類基金平均19.88%。經理人由下而上選股，類股配置大膽。2021年5月時，科技股占22.3%，消費景氣循環股占23.7%，約為指標指數的2倍。
◎績效表現
延伸閱讀
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