股票投資術

如何找對投資大師，並效法其成功之道？美股達人林子揚教你用3標準篩選

撰文者：林子揚更新時間：2022-09-28 瀏覽數：3,135

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②沒有能夠被書面文字記錄下來的系統化投資心法、風格、原則，或是無法系統化陳述的，那就不叫方法。不能被文字寫下來的，就無法傳世；沒有紀錄，就無法被學習。試想，你要如何學習一套無法被描述的方法呢？

③媒體、電視和社群網路偏好短線的獲利故事和歷史，因為標題聳動、吸睛、符合多數人認為股市是賺快錢場所的主觀印象。這種類型的成功方式，以及大部分投資人認為的投資觀念，都不可能維持長期的績效。在股市投資中，無法長期穩定的績效，不可能累積大量財富。

用3標準判定成功投資人是否值得學習
當然，以上談的條件或許真的太嚴格，我們多半只能透過書本向這些成功的投資大師學習。如果你有機會能在自己的周遭找到值得學習的成功投資人，那就更好了。基於上述的理由，你可以用以下3項條件作為篩選的標準：

1.擁有10年以上連續不中斷的投資經驗（20年以上更好）
不能掐頭去尾，不論是任何理由導致投報不佳，都必須完整計入，我們要算的是整個投資生涯的績效，從買入第一張股票開始算起，不能跳過某段投資報酬率很差的階段。人生經驗對投資是有幫助的，而時間複利更是累積財富不可或缺的最大因素。

10年以上連續不中斷的投資經驗的投資人，會經歷至少一次接近40%的股票市場崩盤、多次的市場修正、經濟景氣循環週期，再加上許多不可預期的恐慌或大型突發事件導致股市的巨幅震盪，這些都是成功的投資人必須經歷的考驗。而且就一般散戶而言，資金有限，也不可能在10年內就累積出足夠令人滿意的資產，甚至於賺到足夠退休的資產那就更難了。

2.擁有10年以上大於15%的平均年化報酬率（18%更好）
平均年化報酬率若低於10%，不如直接投資追蹤大盤的ETF。追蹤標普500指數的ETF，由2021年年底回溯30年的年化投資報酬率不含股利是8.46%，含股利為10.66%；回溯20年的年化投資報酬率不含股利是7.38%，含股利為9.51%；回溯10年的年化投資報酬率不含股利是14.24%，含股利為16.58%。有15%以上績效的長期投資人算很優秀、18%則是非常不容易，至於20%以上的長期績效就很罕見了。

3.投資組合金額達100萬美元以上（300萬美元以上更好）
2022年年初，美國401K退休金帳戶的平均餘額為13萬700美元。不含退休金組合，全球最大的線上券商嘉信理財的全球客戶，投資組合的平均值是22萬5,849美元。當投資金額具有「相當的規模」時，看待投資的方式、選股的考量、持股的期限、投資的態度、投入程度，以及對市場和風險的看法將會大不相同。

以上3項標準必須同時具備，不可以降低其中的任何一項標準。如果你能取得符合這3項標準的投資人提供投資意見或指導，一定會對你有很大的助益。（本文摘自《10倍股法則：從企業成功軌跡解析股價上漲10倍的祕密》Chapter 1）。