股票投資術
籌碼高手麥克連傳授股市獲利操作心法
跟著資金流向 挖掘波段飆股
撰文者：呂郁青
更新時間：2023-02-01
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圖片來源：達志影像在台股上市櫃中有1,700多檔股票，如何找出當天做多或是做空的股票，是時機交易投資人最苦惱的事。靠追籌碼賺到上億元的麥克連，以獨創的三大法人籌碼表，以及類股的資金流向表，找出剛起漲的飆股，讓他在台股市場賺到逾億元。
麥克連於1997年進入股市，正逢市場走大多頭，他運用槓桿，把投入股市的10萬元翻成上億元；但到了2008年金融海嘯，槓桿從利器變成資產縮水的加速器，讓他的資產迅速從上億元縮水為100萬元。
麥克連指出，當時他對自己的投資技術太過自滿，不斷低接股票，甚至運用融資、期貨、選擇權等衍生性商品，剛好碰到台股大跌，又遇雷曼風暴，只能眼睜睜看著資產從上億元一路蒸發到僅剩百萬元，「心情非常沮喪，晚上真的焦慮到睡不著覺……。」麥克連回憶道。但他也很慶幸，自己當時還有工作。
接下來麥克連花了半年時間不斷上課、學習、思考著如何從挫敗中再站起來。他發現，過去自己的目光只著重於台股，忽略了國際情勢的變化，對於台股也僅關注基本面，而忽略了資金流動，也就是籌碼，才是股價漲跌的關鍵。
經過上課和自我檢視後，麥克連設計了Excel表格，每日追蹤法人買賣大盤以及個股的籌碼分析變化，終於重新找回盤感。在2009年，他拿著100萬元重新出發，當時因遠傳（4904）開放中國移動入股，他判斷電信業是壟斷行業，若能引進中資，代表其他產業也會跟進，將是台股質變的開端，於是他先以30萬元投入選擇權，由於買進遠期選擇權價格低，但可以買的部位多，上漲幅度又大，短短幾週內，麥克連就賺回千萬元。
有了千萬元資產在手後，麥克連更有底氣了。他每日追蹤法人買賣大盤的籌碼，提前看出多頭與空頭的脈動，同時觀察三大法人，也就是外資、投信以及自營商的籌碼，其中以外資與投信買盤最為連續，成為麥克連的追蹤重心，他在多頭時重壓法人剛買進的股票，搭配技術面進出，不斷來回操作，而這套法人籌碼的方法，讓麥克連從2009年到2013年，資產又重新回到億元。
但麥克連並不滿足於此，他又自創上市櫃類股的資金流向表，每日記錄上市櫃各類股資金流出和流入的數據，當原本交投冷清的類股突然有資金流入，這種有族群性的股票一起上漲，往往會有一波漲勢。目前台股上市股票有29類股、上櫃股票有19類股，「一天中資金只會流進其中2、3個產業類股。」麥克連說。而他也會從資金的動向尋找可投資標的。
「上市櫃類股資金流向表，是我用來判斷除了三大法人之外的資金流向，包括壽險、政府基金、主力、大股東、私人機構成立的投資部門等。」麥克連表示，這樣可以彌補法人籌碼表的不足，找到更多潛在波段上漲股。
麥克連的資金流向表，除了可以從資金流入的類股中，找出波段上漲的股票，若是資金流出，則往往也有一波段下跌，可以作為放空的標的。麥克連究竟是如何記錄類股資金流向進而找到股票的呢？以下將以做多為例，分4步驟解析：
步驟1》
從各類股成交比重變化
找出資金變化大的類股
若資金流進同一類股，往往就是「打群架」，上漲力道會比較持續。麥克連解釋，上市股票有29類股、上櫃股票有19類股，但記錄時要扣掉重複的類股。
例如，上市29類中有化學生技醫療、化學及生技醫療，但化學生技醫療其實同時包含化學及生技醫療，因此，麥克連會忽略化學及生技醫療類股，以免重複計算，電子也可刪除，道理一樣，因為電子這個大類別已細分為電子零組件、電子通路等類股；上櫃則同樣去除電子及電子商務，因電子商務裡沒有股票。
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