股票投資術
價值投資達人雷浩斯傳授致勝攻略
矩陣式存股法 績效遠勝大盤
撰文者：劉萍
更新時間：2023-03-01
瀏覽數：7,888
1.投資組合中加入有集團資源的小型價值股：
在A級股中，過往雷浩斯會基於能力圈原則，進一步篩出投資標的。「但世界在變，選股也要多觀察，多學習。所以當名單出現沒看過的個股時，我就會先屏除個人觀點，進行研究後再做決定，可建立一些多樣化的持股。」雷浩斯說，不過，核心原則沒有變，一定是投資基本面最強的公司，也就是A級股。例如，因應未來趨勢而興起的AI智能、儲能、雲端服務，以及資安等產業，就出現許多小型但成長顯著的好公司，也因為是新升級到A級，股價漲升潛力較大。
不過，畢竟股本小，有其風險要考量和評估。於是，雷浩斯就再加入1個篩選條件—擁有大集團資源，公司會較有能力因應市場或經營風險。
2.A級股新生會先少量布局，若有下跌再買更多：
雷浩斯表示，當篩選出新的A級股時，以往他都會先充分研究後才再買入，但可能會錯過時機。所以便調整方式，對於鎖定的標的，若本益比還在12倍到15倍的區間，先建立少量持股，等下跌後再逐步加碼。「有持股，手感就會比較好，然後再調整，如果短期大漲的會出掉部分，但是盡量不全部出場，避免之後會忽略關注。」雷浩斯說，此方式的重點在於強化對個股的操作手感和關注感，同時也會因為關注和研判的資訊愈多，也就會懂得愈多，對投資很有助益。
在選股和操作上，雷浩斯因有上述2個變化，像通信網路股立端（6245）和神準（3558）、遊戲股鈊象（3293）、資安股安碁資訊（6690）等公司，紛紛進入雷浩斯的持股組合，而在今年以來的報酬在18.29%～55.2%之間，雖然投資部位並不算大，但這些小而美的A級股很夠力，才能帶動整體組合報酬回升。
目前在台股中，符合雷浩斯「矩陣式存股法」篩選條件的5A級股有多達68檔。若用更嚴格的標準，即過去5年的ROE呈走升趨勢、近1年的ROE大於過去5年平均等，則剩下26檔符合標準。表2是再依ROE表現，排名最佳的13檔5A優質股，供讀者研究參考。
對於原本不會選股的指數型投資人，如果持續投資時間較長，開始想追求比大盤平均報酬高一點的獲利，可試著用一部分資金投入「矩陣式存股法」。雷浩斯建議，可採取一個較簡單的方法，就是在台灣50指數、台灣中型100指數成分股中選股，亦即保留下好的公司，剔除掉不好的公司，同時設定一個清楚的升降評等機制。接著是買在安全邊際、分散不同產業的持股，再透過定期追蹤和檢視財報、公司研究，提升決策品質。
最後，雷浩斯表示，整體投資組合只要都是矩陣A級，長期投資績效最終就會趨近ROE的成長表現。而若手上的股票能連續保持A級，那麼股票上漲幅度加上股利收入，將能為投資人帶來遠勝大盤的報酬率。
學歷：師範學校
經歷：遊戲公司美術設計、電腦補習班教師
現職：專職投資人、投資講座教師
延伸閱讀
▶45歲才存股的謝世英，如何做到年領200萬股利？一次掌握「咖啡園存股法」的4大重點
▶存股領息該留意什麽？擔心存股變「存骨」，這4重點務必先掌握
您可能有興趣的文章