存股
45歲才存股的謝士英，如何做到年領200萬股利？一次掌握「咖啡園存股法」的4大重點
撰文者：江小茹 更新時間：2022-09-19
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會認識謝士英老師，就是在某1次YouTube《單身行不行》頻道中。謝士英老師跟其它理財專家不一樣，瘦瘦的外表，眼珠又透、又圓、又亮，提及股票的眼神卻很專注，有些人就是會被同頻率的人吸引。
小茹本身其實很懶惰，只有在「存股」、「育兒」、「寫作」時，才會發揮好奇、實驗的精神，買過超過100本投資理財的書，其實到後來買書時選的都是作者的「人品」，低調、樸實、專注，都是謝士英老師的特質，進而買下本書來學習。
《我45歲學存股，股利年領200萬：投資晚鳥退休教師教你「咖啡園存股法」，讓股市變成你的搖錢樹》教我的事
本書一開始在前言中提及，「其實理財永遠不嫌晚，任何時間都是很好的起始點」，跟小茹的想法一致。雖然小茹已經存股16年，而近期專心記錄「蝸牛存股日記」也才短短1年時間，但已經漸漸感受到「存股」領息的好處，「存股」最好的時間就是現在，小資族千萬別放棄投資理財的重要性。
本書謝士英老師45歲股票都給爸爸管理，45歲之後才開始自已學投資股票，謝老師立志50歲破千萬，第1年以220萬元本金投資，第2年變440萬元，第3年變880萬元，3年半就變1,000萬元，不到5年的時間，就提早實現目標。
提升自已的「財務智商」跟成功的人學方法，就算不能像他100%厲害，只要學到正確投資心態與方法，每天慢慢從1%進步一點，最終也可以像他一樣財富自由提早退休。
謝士英老師他是怎麼辦到的？
學投資時，他開始鑽研傻瓜投資法，源自於巴菲特的價值投資，從中淬練出自已一套存股成功法「咖啡園存股法」，簡單說一般人買股票就像買咖啡樹，等咖啡樹漲價就賣掉，賺價差。
而存股就是種咖啡樹後，好好照料、呵護，等咖啡樹結果，生產咖啡豆，再把賣出咖啡豆的錢買另外兩棵咖啡樹，久而久之，咖啡樹就愈來愈多，多到有一天咖啡喝不完也賣不完。
如果要讓自已的咖啡園大豐收，就必須養成致富習慣和維持紀律。
養成致富習慣的4大重點
重點1》買在低點的「算股公式」
利用「現金股利」做為買股指標，算出目前股價的「便宜價、合理價、昂貴價」。
本利比公式：
昂貴價＝股利×40（2.5%）利率。
合理價＝股利×20（5%）利率。
便宜價＝股利×10（10%）利率。
註：本利比不等於本益比。
重點2》年年領股利的2大「買股」原則
買進時有2個原則，「好公司」與「好價格」。對作者而言，會賺錢且能穩定配發股利的，才算是好公司。若是公司受景氣影響很大而賺錢不穩，或是尚在研發但還沒有賺錢，就不在好公司的名單之內。
原則1：好公司
1.大型公司且維持一致的獲利能力。
作者觀點：沒有一定要限定股本有多大，但一定是上市超過2年的公司。一般上櫃和興櫃公司敬而遠之，因為不太確定是否值得長期投資。
小茹觀點：建議小資族可以從台灣50（市值最大50檔）中挑選自已了解的公司，就不會挑到股本太小的公司。
2.擁有良好的經營團隊。
3.簡單易懂的企業。
作者觀點：巴菲特持有可口可樂和吉列刮鬍刀都簡單易懂，而作者持有的統一（1216）天天在街頭巷尾都可以接觸的，星巴克、7-11、康是美、黑貓宅急便等都是屬於統一的。
小茹觀點：這一點小茹認同，投資的企業不要太複雜，產品簡單易懂對小資族而言了解自已投資公司，才能在了解下長期投資抱得住股票，例如「蝸牛存股日記」聯華食（1231）也是這一類型股票。
4. 持續的競爭力。
作者觀點：按照巴菲特的說法，競爭力就像是護城河，又深又寬的護城河保護著公司，不讓其它公司能夠輕易地攻城掠地，甚至把其它競爭對手擋的越遠越好。
小茹觀點：例如美股中的蘋果，在賈伯斯尚在人世，所打造的蘋果產品，手機iphone、ipad、iwatch、麥金塔電腦等，到現在仍有超強的競爭力，到現在非蘋果手機仍很難超越。
5. 董監持股大於10%。
作者觀點：一家公司董監事持股多寡，代表他們對公司的信心。自已都一直在賣自家的股票，怎麼可以讓一般投資人能放心地長期持有。例如：玉山金（2884）除了董監事持股穩定，其中高階主管也都長期擁有股票當退休金。這也是作者投資此檔金融股的原因。
小茹觀點：認同這一點，蝸牛存股日記中的聯華食董監事約21.8%，可見公司內部人對此檔股票有信心。
補充部份：除了好公司特質的部份，作者提到這兩點「公司受景氣影響很大而賺錢不穩」」、「尚在研發但還沒有賺錢」就不在好公司名單，小茹對這兩點，想法如下：
1.公司受景氣影響很大而賺錢不穩，例如：台泥（1101），本業因為煤炭的成本過高，導致2022年第2季（2Q）的EPS為-0.02，讓我重新思考景氣循環股的投資策略；近期的做法調節此檔股票，只留部份零股，分散風險，轉買國泰永續高股息（00878），裡面成分1101佔5%。
2.尚在研發但還沒有賺錢，例如：生技股，我是不會考慮買進。
好公司的特質補充
小茹觀點：投資自已熟悉的股票，所謂「能力圈」，我覺得這一點也很重要，因為你如果不了解投資公司產品，而只是聽信所謂的理財專家介紹，不僅不容易抱住，而容易買到波動大不適合你的股票。
原則2：好價格
銀行定存利率低於2%，作者設定股票每年固定領取股利，合理存股利率為5%。
股利利率的計算公式
利率＝股利÷買進的股價×100%
例：合庫金（5880）現金股利1元，利率為3.67％（＝1÷27.25）
目前5880以每股27.25元買進只有3.67%不到5%，股價近期強勁，可以再等等在買進。
重點3》不被套牢的３大「賣股條件」
賣出時有3個條件：
1.公司變壞了
書中舉例的是大同（2371），大同曾是國貨之光，尤其是大同電鍋到現在仍幾乎是每家廚房的必備家電。其子公司華映（2475）更是映像管市場的牛耳，絕對是好公司，映像管LED面板取代，已經宣告破產，在2019年5月13日下市。大同老董事辭世後，家族內部問題層出不窮而公司業績也直直落。
作者觀點：這是標準的好公司變壞了，所以他將擁有的大同（2371）股票出脫了。
小茹觀點：如果公司本業獲利變差了，例如：1101，小茹選擇賣出1101，轉買其它的個股。
2.股價太貴
作者觀點：例如大統益（1232）過去5年都配發5元股利，若現在股價飆到200元，換算成利率已經只剩2.5%，只比銀行定存好一點，今年如果仍配5元股利，就可以考慮是否先賣出，因為股價已經漲太高了。
小茹觀點：蝸牛存股日記中的聯華食（1231），在今年3月時發現本益比來到20.19倍，代表在當時81.4／EPS 4.03=20.19倍，投資需要20年才能回本，殖利率3.13%低於我當初設定殖利率5%因此選擇獲利了結，之後股價就跌下來，等到回到合理價再買進。
3.同類型或同價位有更好的選擇
作者觀點：長興材料（1717）與中鋼（2002）在2019年前3季財報顯示，長興材料盈餘超過2018年一整年，2019年前3季來到每股1.44元，中鋼前3季只有0.6元，兩家股價差不多，作者選擇賣出一些中鋼股票，增加長興材料股票。
小茹觀點：認同此觀點，前提是你需要注意你持有個股EPS表現，才能適合汰弱買強勢股，小資族需要花點時間做功能才能適時調整投資策略。
4.打造存股體質的「致富習慣」
常常盤點，但不用天天盯盤
存股和賺價差可以說是2種不同的遊戲規則或心態。最怕的是用賺價差的心態去存股，反之亦然。小茹認為這一段話說的很好，大家可以想一想你是那一種心態？
平時與人閒聊，發現存股機會
作者多年前有機會到長興材料（原長興化工）參訪，正事結束後，並未立即告辭，反而是找機會和陪同人員多聊天，因而得知長興（1717）是1家上市且持續獲利的好公司。在加上學校化學系和物理系同仁確認，才開始存股。
小茹認為一般人很少這樣的機會，但如果你是投資生活概念股，例如：崇友（4506）電梯，很多社區電梯都是崇友，崇友營收也一直持續成長，只要留意生活小細節，仍可以發現好股票。
每季檢查持股基本面，單季衰退2成或連2季衰退，都是警訊
這就是存股族必須做的功課，而不是只是一直「存股」，小心存錯股票，變成「存骨」，這一點是入門的基本功。
買到好股票沒有停損或停利
適時調整投資策略，好股票漲太多停利，把賺到的本金放大，好股票變壞時停損，不讓損失擴大，記錄自已投資經驗，慢慢的「存股」就很輕鬆。
總結》養成投資好心態、紀律，致富不是問題
這一書適合投資新手閱讀，最重要的是謝士英老師自創的「咖啡園存股法」，存股就是種咖啡樹後，好好照料、呵護，等咖啡樹結果，生產咖啡豆，再把賣出咖啡豆的錢買另外兩棵咖啡樹，久而久之，咖啡樹就愈來愈多，多到有一天咖啡喝不完也賣不完。
投資的路上永遠是正確的觀念大於做法，書中提的這一段話：「存股和賺價差可以說是兩種不同的遊戲規則或心態。最怕的是用賺價差的心態去存股，反之亦然。」
小茹存股16年後，轉變投資心態，除了長期持股（金融股）不賣出，適時調節股票，觀注投資公司的生意，存股過程中最重要是用「耐心」等待。
本文經授權轉載江小茹
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