達人開講
挑對時機、標的 提高權證獲利
撰文者：權證小哥
更新時間：2023-08-01
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圖片來源：達志影像
權證具有低成本、高槓桿的優勢，用小資金就可以參與股票行情，看多買認購，看空買認售。但權證有時間價值，買賣權證最好是在股價有波動時再進場。當股價波動大時，挑選好的權證，以小搏大，用小錢就可以快速達到獲利翻倍的效果。這期就要來分享操作權證的好時機及如何挑選好權證。
操作時機》
3個股價大波動時間點
操作權證的好時機，就是股價波動大的時候。而股市中容易有股價大波動的時間點有除權息前、法說會當天及當股市震盪，股價回檔修正下殺出量時。分享進場操作策略如下：
1.除權息前：
每年的6～8月是除權息旺季，很多投資朋友會參與除權息行情，小哥的除權息操作策略如下：
◎挑選高殖利率股，也就是開盤價打折高的股票。
◎參照統計數據，找出過去除權息開高機率高的個股。
◎在除權息前，挑好權證買進，賭隔天開高後出場。
依據上述操作策略挑選出的案例有：
①長榮（2603）：配現金股利70元，除權息當天平盤參考價打54折，且依統計數據，開高機率80%。6月30日除息，連漲3天，現股大漲24.1%。而小哥在6月29日買進權證，參與除權息，報酬率最高來到338.31%（詳見圖1）。
②陽明（2609）：今年發放現金股利20元，且依統計數據，開高機率100%。除權息當天平盤參考價打71折，7月4日除息，除息日當天漲停。
除權息行情只要遇到大盤走在多頭，勝率就很高。但大盤走弱時，要小心操作。
2.法說會當天：
法說會會釋出公司重要訊息，利用法說會時機點前進場布局，可以參與波動行情，賺取價差利潤。若看好法說會中會釋放利多，買認購權證；若預期法說會會釋放利空，看壞買認售。若無法判斷會出現好或壞消息的話，可以盤中低點買差槓比小的認購，高點買差槓比小的認售權證，槓桿愈大愈好。
3.當股市震盪，股價回檔修正下殺出量時：
可以選擇地板股（股價觸碰到「負乖離門檻線」地板線）來操作：
◎股價波動大、急殺出量時，進場買權證來搶反彈。
◎搶反彈是逆勢操作，切記要做好資金控管。以下為搶反彈的SOP 6步驟：
①先將資金分成10等分。
②當天晚上出現小於地板或近於地板的個股（成交量需是20日均量的2倍以上），下跌有帶量的股票，列入自選股。
③第1份用（10%）資金投入，於第2天殺低爆量去搶反彈，記住買黑K、不買紅K。
④第3天股價開高上漲無力時，就獲利了結。
⑤若第3天殺低爆量，用第2份（資金占比高一些，20%）資金再搶一次。
⑥搶反彈就像搶銀行，有賺就要跑，進場5天內獲利出場機率高，但沒賺還是得跑！
投資標的》
從3條件挑選好權證
掌握了操作權證的好時機，也要挑選好權證，才能穩健獲利。在進場買進前，要留意：
◎權證的時間價值。
◎權證的買賣量跟流通比要正常，交易這檔權證才安全。流通比的公式為「流通在外權證÷發行商的權證發行量」。流通比低於1%不好，容易被降價（降隱波）求售，流通比太高（＞90%），買賣價容易失真，買賣時要留意。
◎要觀察券商內外盤報價的差距是否過大。
◎隱含波動率（簡稱隱波率）：隱波率高，權證就貴；隱波率低，權證就便宜。隱波率會影響權證的賺賠損益，記住隱波率要「低」且「穩」。
◎要避開深度價外的權證。
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