ETF獲利術
「定期定額」布局ETF，持續投入、紀律執行，平均每年能有超過定存4～5倍的獲利！
撰文者：《Smart智富》真．投資研究室
更新時間：2024-09-23
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圖片來源：Smart智富
市場上有非常多種買賣ETF的策略，不同的ETF又有不同的操作方式。本篇要介紹的是最簡單的一種，如果投資人能夠紀律執行，平均每年能有超過定存4倍至5倍的獲利，這個策略就是「定期定額法」。「定期」是指固定時間投資，不管當時的股價高或低，反正閉著眼睛買下去就對了；「定額」是指每次投資的金額都一樣。
ETF投資一籃子股票，成分股會定期汰弱留強
換句話說，定期定額法主要的觀念就是攤平成本。由於每次投入的金額固定，因此在股價高檔時，買到的單位數會少一點；在股價低檔時，買到的單位數會多一點，平均下來每單位成本自然就會降低（詳見圖1），而且在股價下跌的時候更不能停止購買，否則就失去攤平成本的大好機會了。但是，一般投資人往往會擔心一直攤平下去，未來股價真會回來嗎？
單一公司的確不能用這樣方法攤平，因為公司會隨著產業變化或自身競爭力下降而下市甚至倒閉，但是投資一籃子股票的ETF，會定期汰弱留強，成分股不可能一夕之前全數倒閉，因此，投資人不需要擔心ETF會下市，反正股價總有一天會漲回來，投資新手就很適合這種傻瓜式的投資法。
ETF的種類非常多元，光是股票型ETF就包括全球、區域或單一市場。因為股票型ETF包含的公司與產業非常多，不容易受到單一因素或單一產業的影響，而且產業的景氣會不斷循環，股價總有一天會再漲回來，所以最適合使用定期定額法來投資。產業型ETF有個別產業的因素，風險較為集中，而且景氣循環期可能會非常長，因此，投資前要有長期抗戰的心理準備。
拉長時間來看，用定期定額法投資全球指數、美股及台股的ETF一定會賺錢，因為從圖2的3張K線圖可以證明，全球指數、美股與台股的長期趨勢是持續向上、不斷創新高。
加權報酬指數計入配息，點位已逾4萬8000點
過去，曾有段時間，台股一直沒有辦法突破1990年2月所創下的歷史高點1萬2,682點，故引起投資人困惑：「哪裡有所謂的波段向上？」（但實際上截至2024年8月，台股已經高達2萬多點左右）這是因為「發行量加權股價指數」（簡稱加權指數）在除息後，會扣掉現金股利，所以指數就會下降。
不過，有一個指數叫做「發行量加權股價報酬指數」（簡稱加權報酬指數），是使用加權指數的精神，加權計算所有上市櫃公司的市值，但是不會扣掉現金股利。換句話說，就是假設投資人拿到的現金股利會再投入股市，這才是符合長期投資的精神，因此，比較同一期間內，加權報酬指數整體向上的趨勢會比加權指數更加明顯。
台灣證券交易所2003年開始編列加權報酬指數（計算起始點為2002年12月31日大盤收盤價）主要概念就是以配息再投資的角度，計入加權指數，方法是每當有上市公司除息時，就會調整指數的基期，使得指數維持不變，不會因配息而降低。
加權指數與加權報酬指數在2002年12月31日的起始點都是4,452.45點，但是，到了2024年8月14日，加權指數收在2萬2,027點，加權報酬指數已經高達4萬8,445點，證明台股的確波動向上，不斷創新高。
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