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2018年～2024年全球資產規模CAGR高達40.3%
主動式ETF正式進入戰國時代
撰文者：馮志源
更新時間：2025-07-01
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面對主動式ETF、被動式ETF、主動式基金等3種產品特色迥異的投資商品，究竟應如何選擇？如果投資人不甘於只是和大盤或指標指數相同，希望透過經理人的專業選股與擇時操作，主動管理投資組合，有機會在市場表現不佳時仍獲得正報酬，或是在市場上漲時贏得超越市場的超額報酬表現，主動式基金和ETF就是較好的選擇。但如果希望持股透明度更高，費用率更低，主動式ETF就是更好的選擇，同時，投資人也可以選擇過去長期在台股主動式基金市場領域表現相對出色的資產管理公司與投資團隊，更容易捕捉到主動式ETF的出色表現。
如果投資人在意的是市場交易效率，可以像股票一樣在股市交易時間內可隨時買賣，提供盤中交易的彈性，適合短線操作或根據市場變化即時調整部位，主動式和被動式ETF無疑就是最佳選擇。但如果著重長期投資，不希望受到過度「驚嚇」的投資人，現有的被動式ETF其實也是個好選擇，因為主動式策略雖然有機會超越大盤，有比較高的潛在超額報酬，但主動策略也可能會意外「翻車」，不盡如人意，這個時候不利於長期投資者。（本文作者為理柏（LSEG Lipper）亞太區研究總監）
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