今年必須記住的3個教訓！

小檔案_蕭碧燕

學歷‥淡江大學管理研究所  

經歷‥安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師

現任‥中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長

最近，我聽到一個案例，一位60幾歲退休的老伯伯，拿500萬元退休金，單筆買了3檔債券型基金：2檔新興市場債，1檔高收益債，現在全都慘賠3～4成。這位老伯伯哭訴：債券型基金不是「債券」又有「配息」嗎？這應該是最穩健保守投資商品，為什麼還會賠得這麼慘？

老伯伯已經退休，他沒有另外一個60年可以重來，聽到這樣的故事除了讓人唏噓，也不禁要問：為什麼投資人只看到基金冠上「債券」和「配息」，就把它當成保守型投資商品？

現在是2008年最後1個月，經歷動盪的一年，有些教訓，我們必須牢記！

教訓1〉勿把積極商品當保守

很多案例都指出，有些投資人在股票型基金慘賠，贖回後又把錢拿去買債券型基金（特別是新興市場債或高收益債），本來以為躲進了避風港，沒想到這些債券基金照樣慘跌，結果投資人兩邊挨耳光。

連動債的道理也是一樣。很多人認為，既然連動債是「債」，又有高配息，可以買得很安心，卻沒想過，連動債是一項高度複雜的金融商品，並牽涉選擇權，如果不是完全保本，本金有可能會全部虧光。

真正的保守型基金，是指絕大部分持有美國政府公債，波動率很低的標的，其他商品，空有「債」名，在景氣轉折時，下跌的慘狀跟股票其實相去不遠。因此，投資人投資任何商品前，必須謹慎研究商品內容，不要以為買「債」，就一定能保住老本。

教訓2〉勿因投資失利，就遮眼不理投資

景氣走空下，幾乎沒有人是不賠錢的，只是賠多、賠少而已。但有些投資人難免「鴕鳥心態」，既然賠錢，就遮起眼睛不去看它，但你要想，既然學費都已經繳了，為何不趁著這個時候，把投資搞懂？

比如說，你在新興市場債或高收益債賠了錢，就應該好好研究一下，到底新興市場債和高收益債是什麼玩意兒？不趁賠錢時弄懂，等到下一次，你還是會犯同樣的錯誤。