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    Smart智富月刊251期

    解讀演算法股神瑞・達利歐的致勝模型

    從大債危機找出循環週期關鍵

    撰文者:雷浩斯 2019-07-01
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    橋水基金(Bridgewater)的創辦人瑞・達利歐(Ray Dalio)以掌握大量數據,並且以電腦演算法排除人為情緒障礙、以優化投資決策聞名,因此他被稱為「演算法股神」。

    事物有邏輯性因果關係
    產生可預測的循環
    瑞・達利歐之所以能享有盛名,除了演算法外,還有一個非常重要的概念叫做「情境重現」,他發現許多事物都有邏輯性的因果關係,會一再重演,因此產生可預測的循環。

    瑞・達利歐最新出版的《大債危機:橋水基金應對債務危機的原則》,就是透過研究歷史上48個大型債務危機,從中抽絲剝繭,歸納出循環的成因和結果,最終所發展出來的預測模型。

    這個循環模型之所以可靠,就是因為一個階段的結果會成為下一個階段的成因,因此變成一個可靠的循環週期。

    以「信用/債務」來說,當你以信用借了一筆錢(如房貸),你不只是跟銀行借錢,你也跟未來的自己借了錢。因此你未來勢必要「縮減支出」來還債,或者增加所得收入來還債,這就形成了一個小型且可預測的循環週期。

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