股票投資術
公開基本面選股4心法 5年從股市提款5000萬！
撰文者：呂郁青 更新時間：2018-06-20
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原本是財經門外漢，靠著自修學習理財，近5年來靠著一籃子股票做多，再加上一籃子股票做空的「多空操作術」，在股市提款5,000萬元的菲比斯認為，散戶不用怨嘆沒有內線，只要勤看財報等基本面數據，也能像他一樣從股市提款。
從多方面指標挑選標的
才能降低買到地雷股機率
「很多人花錢上技術分析的課程，但是卻賺不到大錢，原因就在於技術線型只是股價漲跌其中一個判斷依據，並不是全部。」菲比斯說。長期來看，股價一定會反映公司的獲利。雖然會漲的公司不一定有扎實的財報數據，但是先確認基本面佳，再用技術面、籌碼面輔助判斷，就能避免買到地雷股。
菲比斯是用什麼指標判斷基本面呢？又是用什麼指標判斷股票是否值得納入做多的一籃子投資組合中呢？以下是菲比斯挑選做多股票的步驟：
操作心法①觀察營收、毛利率、營業利益率變化
證交所規定，上市櫃公司每月10日前要公布前一個月的營收，因此，菲比斯會在每月10日前後，逐一查閱台股1,600多檔公司的數據，如果是營收由衰退轉為成長，或逐月成長的股票，他就會進一步檢視該公司最新一季財報的毛利率與營業利益率，是否也較去年同期成長。
營收是一家公司最即時的財報數據，可以作為第一步的篩選，但是，如果營收成長是靠殺價競爭或合併而來，就未必能帶動實際獲利的成長。
因此，除了營收成長之外，最好同時看財報中與獲利相關的2大數據—毛利率與營業利益率，如果2個指標都同時成長，就可以優先列入候選名單。
上市櫃公司每個月10日以前，必須公告前一個月的營收數據。另外，在每年3月31日之前，必須公布前一個年度的年報，而第1季～第3季季報的公布期限，分別為每年的5月15日、8月14日與11月14日。
操作心法②查詢近期新聞或法人報告確認趨勢
看到營收、毛利率與營業利益率成長，但是，財報畢竟是反映企業營運過去的數字，未來趨勢是否繼續，則要透過質化的分析。
要了解公司未來的營運展望，該怎麼辦呢？菲比斯會查詢近期新聞、閱讀法人的研究報告，如果有相關原物料或成品的報價，則可以同時看價格的變化。例如：投資太陽能公司，就一定要到市調公司集邦科技的網站，確認現在太陽能報價是否也同步向上。
當產業報價向上，而公司營收與財報獲利都成長，就代表公司處於順風期，做多的獲利機會很高。但是，當產業報價開始下跌，就要留意公司未來的趨勢是否向下，因為公司發展會受到整個產業景氣影響，菲比斯說：「要提高投資期望值，就要勤勞研究。」
操作心法③檢視外資籌碼是否連3個交易日增加
在台股逾1,600檔的股票中，不乏有基本面很好，但是股價卻不受青睞的公司，菲比斯會再搭配籌碼面，協助判斷股價近期是否會上漲。
籌碼是指誰拿錢出來買，菲比斯最愛看的籌碼指標是「外資」。外資買進1檔股票通常都有延續性，今天買明天再買的可能性很高。一旦外資持續買進，不但代表外資看好這檔股票，更代表外資本身就是推動股價上漲的力道。菲比斯偏好選擇外資連買至少3個交易日的股票，股價未來繼續上漲的可能性較高。
操作心法④用本益比與殖利率估算股價是否昂貴來找買點
菲比斯評估一家公司目前股價是否值得投資，有兩個指標：一個是本益比、一個是殖利率。
1.本益比→低於10倍算便宜
本益比是最常用來評估股價昂貴與否的指標，法人也都用它來評估股票的目標價。
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