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中國政府金融債利率逾4.5% 適合穩健保守的投資人!

撰文者:夏韻芬 更新時間:2018-08-10

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Q:今年有中美貿易大戰還有美元弱勢,我都不知道如何投資;再加上身兼家族長輩的投資規畫,壓力很大。有天聽到你的廣播,提到「元大中國國債及政策性金融債3至5年期債券ETF證券投資信託基金(00721B)」,過去我比較知道的是中國股市,但聽你的分析,中國債券好像算是穩健保守。可以請你說明這檔基金是投資哪種債券,適合保守的長輩投資嗎?
(網友 丁莉0988)

A:過去大家比較少關注,是因為中國債券市場相對封閉,這檔基金名稱很長,其實分拆來看就會很清楚。


1.中國國債:就是中國的「政府公債」。
2.政策性金融債:中國3大國家銀行(中國國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行)發行的債券。
3.3至5年期債券:債券有到期日,年期愈長受利率影響愈大,若處在升息環境,對債券價格不利,因此買3~5年期債券是較容易掌握的短期債券。
4.ETF基金:以追求標的指數(彭博巴克萊中國國債及政策性金融債3~5年期債券指數)績效為目標。

截至2018年4月30日,此檔基金持有中國國債占比約38.7%,金融債占56.5%,而持股明細也與基金名稱相符,如:1.中國政府公債(票面利率3.81%,到期日為2023年1月18日);2.中國國家開發銀行(票面利率4.69%,到期日為2023年3月23日);3.中國農業發展銀行(票面利率4.21%,到期日為2022年8月23日);4.中國進出口銀行(票面利率4.97%,到期日為2023年1月29日)。

中國上海A股當中最具代表性、占比最大的是金融股,金融債券本就熱門,且中國利率高,債券的票面利息更高,相對具有吸引力。2017年7月中國推出「債券通」,讓外資可通過香港債市投資中國境內債市,為過去封閉的中國市場開啟新的資金流通管道。

這種債券型基金,在短時間不會帶來很大的獲利,波動也不會太大,確實較適合穩健偏保守的投資人。

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