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用現金股利抓合理價》存股教師靠5檔口袋名單 年領百萬股利!

撰文者:編輯部 更新時間:2018-09-18

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退休後能有源源不絕的現金流入,是每位退休族都想擁有的生活,除了利用基金、保險等工具之外,靠著股票每年配發的股利,也是種好方法。存股教師謝士英從2001年開始踏進股票市場,至今持股市值已經達到3,300萬元,每年還能領到百萬元的股利。

不同於短線進出賺取差價,謝士英在操作時,遵守長期持有的守則,因此,近1年內他只有加碼買股,卻未賣出任何1張持股。他表示,選擇會配息的好公司,再把配息繼續投入股票當中,這樣無論是持股市值或可以領取的股利,就會自然成長並形成一個正向循環。去年謝士英共領了122萬元的股利,其中有50%繼續投入持股中,今年他預計能入帳的股利約137萬元,成長幅度約12%。


台股殖利率吸資金停泊
推升指數突破萬點關卡
提到過去1年的市場環境,謝士英表示,像是英國脫歐、川普當選美國總統等事件,都會讓投資人非常緊張,但是他認為,只要把握一個大原則:只要全球經濟火車頭—美國的經濟情況沒有變差,這些事件大多是短線震盪,投資人不用太過擔心。

謝士英也補充,美元升息其實就能視為美國經濟轉好的徵兆。另外,美國的失業率從2016年4月開始下降,近幾個月都維持在5%以下,同樣是景氣復甦的指標。

而台灣股市則是因為殖利率相對較佳,所以謝士英認為各方資金當然會在台股停泊,也推升近期的加權指數在2017年5月11日收上萬點。面對這些短線上的行情,謝士英表示不需要過於追求,甚至要投資人注意,有些個股時常都只是「本夢比」,如2016年的浩鼎(4174)在新藥解盲結果出現前,因為市場高度期待,所以股價一度漲破700元,但是最後解盲失敗,2016年底股價低點曾經到226.5元。

對他來說,1間好公司的定義,就是長期下來營收、獲利能夠穩定成長,當股價位於合理範圍時,便是出手的好時機。而在過去1年來,他也鎖定了2檔個股持續加碼,分別是年興(1451)與大統益(1232)。

年興是各類牛仔服飾的成衣大廠,其牛仔服飾的代工、生產業務都很穩定,因此,自2010年開始,該公司已經連續現金減資有5次之多,最近1次為2017年3月,減資幅度達50.5%,股本會從40億元降至19億8,000萬元。減資的原因是年興決定降低牛仔布料與成衣生產的比重,並轉向投資針織成衣廠,而後者所需的金額較少,因此將多餘的現金退還給股東。

過去,年興的股價多在23元∼24元之間波動,在宣布減資後就向上攀升至26元。謝士英表示,目前手中90張持股的成本價約20元,他也樂見本次減資,每張股票可以拿回5,050元,再加上年興2017年將配發1.5元的現金股利,代表2017年光年興這檔股票就可入帳近60萬元。

減資可以優化ROE、EPS
股款又不用負擔健保補充費
謝士英指出,年興本業的營收、獲利穩定,辦理減資能夠有效讓股東權益報酬率(ROE)及每股盈餘(EPS)提升。另外,對股東來說,減資還有個好處就是,需負擔的成本較少,不像現金股利必須併入個人綜合所得稅與負擔二代健保補充保費。

謝士英鎖定的另外1檔個股是國內最大的油脂製造商大統益,觀察該公司2016年的財報顯示,儘管營收下降,但是毛利率和營業利益率卻都有6%的成長,不過,受到業外損失的影響,大統益的稅後淨利則有2%的跌幅。

即使大統益2016年財報的表現,比2015年有微幅衰退,但是,因為大統益旗下的產品,例如:沙拉油、黃豆等,屬於民生必需品,所以不容易受到景氣循環波動的影響。公司的配息政策也十分穩定,2017年和過去2年相同,皆是配發5元的現金股利(此為2016年盈餘所分配),因此,對謝士英來說,仍是可以續抱且加碼的選擇。而2017年下半年的操作方式,謝士英解釋,他會利用現金股利,分別乘以10倍、20倍與40倍,來判斷目前的股價為便宜價、合理價或昂貴價,如果有閒置資金或領到現金股利,他會優先投入股價還在合理價格內的標的。

以年興與大統益2017年5月5日的收盤價來看,年興為26.5元,現金股利為1.5元,合理價為30元;大統益為92元,現金股利為5元,合理價為100元。這2檔個股皆在合理價格內,因此成為他下半年會優先加碼的持股。而他手中還有中鋼(2002),2017年配發0.85元的現金股利(此為2016年盈餘所分配),但是近期股價在24元至26元間波動,已經超過合理價,因此選擇按兵不動。


◎出生:1955年
◎學歷:美國賓州州立大學工業教育博士
◎現職:高雄師範大學工業科技教育系兼任副教授
◎操作戰績:年領超過100萬元股利,且持續成長中

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