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朋友推銷高年報酬標的該不該買？他差一點成為史上最大金融詐欺受害者⋯⋯
撰文者：史考特．費倫、傑西．包威爾 譯者：蘇鵬元 更新時間：2018-10-01
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在企業或投資界，對菁英幾乎都有盲從的信念。大家似乎認為，有頂尖大學學歷的人可以讓其經營的公司避免失敗。我無法告訴你，有多少股票分析師和基金經理人試著說服我，一家明顯深陷麻煩的公司可以翻身，只因這家公司的執行長是某個頂尖學校畢業，「他是哈佛企管碩士喔」，他們幾乎是用充滿敬佩的語調說出這句話，但即使有讓人印象深刻的背景，他們還是徹底毀掉自己的事業。
每當聽到這種特殊的辯護，我都會想起一個叫羅伯特．賈迪克（Robert Jaedicke）的傢伙。我在史丹佛念大學時，他是學校的會計教授。不久，他變成商學院院長。他成功地利用這個有聲望的職位，在很多企業董事會裡占個肥缺，包括安隆審計委員會（audit committee）主席。
直到2001年，安隆爆出美國企業史上最大的會計醜聞時，仍由他擔任這個職務。回想起來，很明顯地，安隆董事會在這段時間唯一做的審計工作，就是在會議的時候吃自助餐。
菁英絕對正確的信條，也差點讓我虧了很多錢。2007年，有個朋友向我推銷，建議我投資一個大型私募的紐約避險基金。他給我看一個讓人印象深刻的募資說明書，吹噓基金報酬穩定，有兩位數字的年報酬率。我很感興趣，但拒絕他的邀請。
首先，當我要求下次要約基金經理人喝咖啡的時候，朋友說這個人從來不和潛在顧客會面。最重要的，是這檔基金由一家默默無名的會計公司稽核。對小企業來說可能沒什麼問題，但這可是幾十億美元的操作。最後，這位基金經理人並沒有保留他要收取的績效費用。他把這筆錢，發給世界各地像我朋友這樣的募資大隊，來幫他尋找新投資人。
在回絕朋友的一年後，我打開報紙，看到避險基金經理人伯納德．馬多夫（Bernard Madoff）被上銬帶進曼哈頓法院。我翻出朋友給的募資說明書，發現自己差一點點就成為史上最大金融詐欺案的受害者。
當朋友試著向我推銷，去投資馬多夫的「老鼠會」基金時，我花了不到1小時，就注意到他的操作有3個非常糟糕的問題。但大多數人在投資之前，都沒有去調查馬多夫的事業。他們認為，像這種聲望很高的人做事，一定是光明正大的。他是參議員的朋友；他是那斯達克（NASDAQ）前主席。這樣有聲望的人，絕不可能耍一個500億美元（約合新台幣1兆5,000億元）的龐式騙局，所以投資人想都沒想，就把財產交給他。只要他們花幾分鐘研究一下他的經營方式，就可以輕易認出我看到的潛在問題。這些危險訊號，並沒有被隱藏。其實，在馬多夫被捕的幾年前，就有吹哨者寄給美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）一份50頁的報告，詳細描述這個明顯的詐欺行動。但即使是監理機關，也拒絕相信這樣知名的人物會是騙子。
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