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適合退休族的10檔ETF：狂吸4千億、壽險業者也愛的避險工具！
撰文者：陳君行 更新時間：2019-03-08
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近年來投資ETF逐漸成為顯學，相對於基金具低廉內扣費用外，也較股票擁有更低的交易成本，因而成為投資人最愛的投資工具。而截至2019年1月為止，在台灣掛牌的ETF整體市場規模已經達到8,519億元，其中債券型ETF規模高達4,626億元，占ETF比重54%。除比重成功超過半數，相較於2017年底規模比重僅占11%，更是呈現出明顯成長的態勢，也顯示國內投資人對穩健理財商品的需求。
除了反映穩健理財商機大，壽險資金的流入也是使債券ETF轉趨熱絡的主因。去年以來，國內壽險業者受到海外投資上限限縮影響，使得國內資金透過ETF，繞道進行海外市場投資。另外，匯率大幅波動造成海外投資避險成本增加，也使資金寧願選擇以台幣計價的ETF，雖然國內的債券ETF仍舊會受到匯損影響，但相較於直接進行避險，整體的成本仍舊較低。
而隨著國內債券ETF市場轉趨熱絡，成交量逐漸擴大，產品流動性將有機會逐步改善。而市況熱絡下，各投信也持續推出更多樣化的產品，包括：特定產業債券、新興市場債券，使產品更加齊全，而在這樣的正向循環下，散戶將會有更好的商品可以選擇，不失為一大福音。
與定存股或是投資特定市場的ETF相比，債券價格波動明顯更低，對不甘心僅領取定存利率，又無法承受股票市場波動的投資人來說，債券ETF將是最好的商品。另外，每季配息的模式，對於退休族群來說，也能有現金流供生活使用。以下也列舉目前台股市值前10大的債券ETF供投資人參考，並簡述挑選債券ETF的一些重點。
債券ETF種類多，投資人應先以流動性為主要考量
目前債券型ETF的產品數量相當多，但從表中可以看到，各產品的推出時間都不夠長，因此內扣費用仍未公布，而股利的配發金額也欠缺資料作為參考，使殖利率難以估算。另外，部分產品因為成交量較低，也使產品在某些較為極端的市況下產生溢價或折價的狀況。因此會建議投資人在選擇債券標的上，可以先以前面4檔從2017年便推出的債券ETF為主。
而4檔債券中，元大美債20年（00679B）和國泰20年美債（00687B）主要投標的都是美國債券，適合最保守的投資人。群益10年IG金融債（00724B）、群益15年IG科技債（00723B）則投資不同年期到期，以及不同產業的債券，信評則為投資等級（BBB-（含）級以上）債券，整體風險較美債為高，但也享有比較佳的殖利率。整體而言，這幾項債券的風險都較股票小很多，且今年美國可能僅升息1次，債券較股票處於相對低檔，是長期投資者不錯的進場時間點。
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