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年化報酬逾5%、殖利率約3%》這檔月月配息的「債券ETF」，值得投資人關注！
撰文者：翁祥維 更新日期：2019-09-25
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穩定配息的固定收益型商品，如存金融股領息，近年受到許多投資人的歡迎，關於配息型的工具，筆者先前曾介紹過市政債CEF、墜落天使高收益債ETF，除此之外還有一項重要的資產類別：投資等級公司債。
雖然，投資等級公司債信評較高、波動程度小，但利率也相對比高收益債來得低，因此，在銀行熱銷基金的排行榜上，上榜的多數還是標榜高殖利率的高收益債、新興市場債基金。不過，投資等級公司債，今年的表現可說是相當亮眼，觀察iShares iBoxx投資等級公司債券ETF（LQD）的績效，統計自2019年1～8月，LQD的報酬率高達16.57%。
今天的文章，有下列幾個重點和大家分享：
1.公債和公司債之間的差異。
2.投資等級公司債券ETF：LQD介紹。
3.LQD的歷史績效回測。
首先，簡單介紹公債與公司債之間的差異
一般在市場上所聽到的「公債」，是由政府所發行的，其中，最具避險功能的就是美國公債，由於美國政府足夠的公信力，被市場視為無風險資產，當股市波動放大，資金便容易流入美國公債避險。而公司債，顧名思義就是由個別公司所發行的，簡單而言，投資等級公司債藉由「承擔部分的違約風險」，去換取略高於美國公債的報酬。
信用評等AAA～BBB稱之為投資等級
信用評等，可顯示受評對象信貸違約風險的大小，是由專業信用評估機構所出具，國際上常見的3大信評機構為穆迪（Moody’s)、標準普爾（Standard & Poor’s）和惠譽（Fitch Rating），信用評等AAA～BBB，稱之為投資等級。
根據S&P Global所發布2018年度Global Corporate Default And Rating Transition Study，當中揭露的長期加權平均計算，即使是投資等級中最低階的BBB級，平均違約率也僅有0.17%。
投資等級中最低階的BBB級，平均違約率也僅有0.17%
圖片來源：2018 Global Corporate Default And Rating Transition Study
投資等級公司債券ETF：LQD介紹
一般的散戶投資人，較難直接購買單一公司的債券，投資債券市場的方式，多是透過共同基金、ETF，先前筆者曾介紹過的墜落天使高收益債券ETF：ANGL，即屬債券ETF。
LQD全名為iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF，中文譯為「iShares iBoxx 投資等級公司債券ETF」，是由iShares所發行的，以下將LQD作進一步介紹：
1.總管理費率僅0.15%
低廉的總管理費，等於為投資人節省成本，據ETF.COM揭露的資料，LQD目前總管理費率僅0.15%，相對許多主動型債券基金來得低廉，若與墜落天使高收益債券ETF：ANGL的0.35%相比，也相對較低。另外，LQD已成立18年，ETF規模龐大，達365億美元，目前交易量充足，不須擔心流動性風險。
圖片來源：ETF.COM
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