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存金融股只看殖利率、傻傻存就好？一張表公開15檔金融股必看3指標
撰文者：周明欣 更新時間：2020-11-02
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金融股一直都是台灣股民熱愛的存股標的，許多人認為，金融業受到政府監管，倒閉機率低，很安全，於是看到「高現金殖利率」就立馬手刀買進，卻忽略了投資金融股仍然存在一定的風險。
以中興銀行（現為聯邦銀行）為例，2000年時因超貸疑雲，曾經爆發擠兌潮（指大批存戶要求提款領回自有的儲金，若應對不佳，該銀行極有可能因此宣告倒閉以及信用破產）。雖然事後政府出面力挽狂瀾，委託中央存保公司辦理該行主要資產、負債暨營業（不含金融同業存款及拆款）標售事宜，但此舉已對中興銀的股東造成傷害（中央存保公司公告，中興銀行之淨值已為負數，股東權益已無實質意義，持有之股分及股票實體僅具形式意義。白話來說就是中興銀的股票已經變成壁紙了）。這也驗證了投資金融股並非百分之百安全，仍有一定風險存在。
那麼究竟該怎麼做，才可以降低投資金融股的風險呢？很簡單，我們可以透過「資本適足率」、「逾期放款比率」和「備抵呆帳覆蓋率」3大指標來衡量：
第1》資本適足率
資本適足率（Bank of International Settlement ratio，BIS）是指自有資本占風險性資產之比率，是用來反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。
公式為：資本適足率＝自有資本／風險性資產總額Ｘ100%
簡單來說，資本適足率是用來判斷「銀行經營的冒險程度」。如果資本適足率愈高，代表銀行愈保守、風險承擔能力愈強。反之，若資本適足率愈低，代表銀行愈冒險、風險承擔能力愈弱。依我國《銀行法》規定，銀行的資本適足比率必須達到8%，以確保銀行經營的安全性及財務健全性。
就國內15家金控公司而言，資本適足率都在13%以上，其中資本適足率最高的前3名為國泰金（15.3%）、元大金（15.2%）和台新金（14.47%，詳見表1）。
第2》逾期放款比率
逾期放款比率（Non-Performing Loans Ratio，NPL，簡稱「逾放比率」），是指超過一定期限沒有正常繳納本息的放款（即逾期放款）占總放款的比率，是用來顯示金融機構的所有放款中，可能會面臨客戶無力償還本息的情況。
公式：逾期放款比率＝逾期放款／總放款Ｘ100%
如果逾期放款比率愈高，表示銀行放款品質愈差，錢很容易收不回來，也代表存款戶的存款安全性愈低，容易引發民眾恐慌性擠兌。反之，如果逾期放款比率愈低，表示銀行放款品質愈好，存款戶的存款安全性愈高。一般來說，逾期放款比率在3%以下的金融機構，其授信品質亦較佳。
就國內15家金控公司而言，逾期放款比率皆低於3%，其中最低的前4名為元大金（0.14%）、華南金（0.14%）、台新金（0.16%）和開發金（0.16%）。
第3》備抵呆帳覆蓋率
備抵呆帳覆蓋率是指銀行為了收不回來的錢（即呆帳）所做的準備，而備抵呆帳覆蓋率（NPL Coverage Ratio，又稱「逾期放款覆蓋率」）是用來衡量銀行承受呆帳的能力。
公式：備抵呆帳覆蓋率＝備抵呆帳／逾期放款×100%
一般來說，備抵呆帳覆蓋率愈高，代表銀行為逾期放款所提列的呆帳準備金額愈高，顯示銀行承受呆帳的能力愈強。一旦逾期放款無法回收時，銀行所受到的影響愈小。反之，備抵呆帳覆蓋率愈低，代表銀行承受呆帳的能力愈弱。因此，備抵呆帳覆蓋率是愈高愈安全。
就國內15家金控公司而言，備抵呆帳覆蓋率皆在300%以上，其中最高的前3名為元大金（1,125.13%）、國泰金（1,008.78%）和華南金（817.75%）。
看到這裡，相信大家已經一個頭兩個大了吧！沒關係，我幫大家整理一下，簡單來說，想要安心存金融股，除了挑選現金殖利率高的個股以外，其祕訣在於選擇「資本適足率高、逾期放款比率低，以及備抵呆帳覆蓋率高」的金融股。你學會了嗎？
表1、15檔金控股數據統計
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