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存股》存股只愛高殖利率標的?年領百萬股息的存股達人:「這個指標」也是挑股關鍵

撰文者:傻多棒喬飛 更新時間:2020-11-20 瀏覽數:1,098

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我在2010年那時候存股,挑的標的是還原可扣抵稅額之後,高於7%殖利率的股票,我才會考慮買進。時光來到2020,當一檔股票股利成長10%,股價卻成長50%,你覺得這檔股票合理嗎?適合存股嗎?這檔股票叫做大台北(9908)。


資料來源:Yahoo!股市

股價從2010年的17元,跑到2020年的31元。

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

這代表了什麼?
一家獨占的民營事業,營收穩定緩慢成長,股價卻快速不成比例成長,這表示這年頭存股挑高殖利率已經不是王道了。除了每年的股利,還要兼顧股價的成長,這樣整體總資產上升的幅度才會快。

市場上鈔票印太快,找不到穩定獲利的標的,穩定的股票價格就上升,這就是大台北瓦斯股價的現象。

再來比一下0050和0056這2檔ETF。0050是標榜台灣前50大公司,包含很大一部分的台積電,股價成長如下:

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

股價相比,0050往上成長(從50元變成100元),0056區間來回(22元~30元之間來回震盪),接下來這是0050的股利政策。

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

以下這是0056股利政策:

資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網

以2020年來說,30元的0056發了1.6元,100元的0050發了3.6元,追求高殖利率的會說,0056花67.5元(30/1.6X3.6=67.5元)就可以發3.6元了,0050還要多花32.5.元才能發到3.6元,當然買0056划得來。

如果你花100元買0056,可以發到多少股利呢?(1.6/30*100=5.3元),結果0050只有發3.6元,少發了1.7元(5.3-3.6=1.7元),你認為0050股價一年無法增加1.7元嗎?

國外推廣的F.I.R.E.標榜4%的「提取率」,意思是你可以買波克夏,然後每年賣掉4%的股票,而不是要你買0056然後每年領4%的股利,這2個概念我覺得不一樣。

美國有很多穩定成長的股票,所以他們對於有些公司股價永遠往上,股利永遠成長,是覺得有可能的。反觀台灣市場小,能夠維持穩定獲利就不容易了,還要像台積電一樣技術領先年年成長,幾乎是沒有。

「股價」也是考量重點
所以我在這裡還是要呼籲大家,存股的時候不要忘了把公司股價成長這塊一起算進去。以大台北的例子就說明了就算股利穩定,股價是用鈔票買的,鈔票印的速度比公司獲利速度快多了。我以前很喜歡拿大台北瓦斯和其他股票比較,因為大台北瓦斯是特許民生獨占產業,獲利穩定、風險低。可是當0050股利和大台北瓦斯差不多、風險差不多,0050股價卻會成長,這時候似乎已經沒有理由買大台北瓦斯股票了。

本文經授權轉載自喬飛的生活日誌

喬飛,1975年生。五專畢業後從應徵黑手學徒到進入科技業變成電子業的工程師。 2011年到大陸工廠長駐,利用閒暇時間研究投資理財的方法。因緣際會接受SMART雜誌的專訪邀約,夢想街57號節目也用我的故事進行了相關討論。在45歲的時候財務自由離開職場。 這些經歷讓我瞭解到自己的人生也有無限的可能。

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