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圖解存股入手價位》定期買進0050 靠1檔ETF安穩退休
撰文者：編輯部 更新時間：2018-01-26
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標的篩選》須具備穩定配息、波動小特性
退休後的生活常常會因為「只出不進」讓人惶恐，因此投資工具能產生的現金流入，相對於資本利得（價差利潤）更加重要。李挺生認為篩選出投資工具後，接著就是挑選穩定配息的標的。元大台灣50從上市掛牌至今，除了前2年沒有配息之外，平均下來每年配發1.59元的現金股利。觀察元大台灣50近5年的股利政策，平均殖利率則接近3%（詳見圖1）。
此外，大多數人在退休後風險承受度都會下降，因此李挺生指出，作為準備退休金的投資工具，本身的波動度不宜過大。以元大台灣50為例，由於ETF的特性即為「購入一籃子股票」，相對於以單一個股作為標的，它能夠有效分散風險。
他表示，長期持有個股的最大風險，在於無法預期未來的情況， 例如20年前的「省屬三商銀」（編按：指第一金（2892）、華南金（2880）、彰銀（2801））是熱門存股標的，但經過20年，股價也從上百元，下跌到現在多在20元上下。由於從準備退休金，到使用這筆錢之間的時間很長，因此像是元大台灣50這類型的ETF，相較之下是更穩定的選擇。
進場時機》依據價格區間決定是否買進
以退休金為主要目標買進元大台灣50時，李挺生建議不需要太在意價格，只要手上資金足夠，就是可以進場的時機，「有錢的時候就是好的買點。」當然在不同價位購買的力道不同，他也簡單區分在特定價格區間的做法（詳見表1）。
其中，若非以退休金為目標的投資人，股價70元以上時可考慮賣出，轉換至其他標的或等待低點再進場；若是用來存退休金的投資人，當股價來到70元以上時，先暫緩買進，待下跌時再進場。李挺生解釋，由於以退休金為目標的投資人在賣出後，不容易找到更好的標的，與其因此投錯地方，不如先握有資金並等待好時機。
若是決定長期持有不賣，碰到元大台灣50價格下跌時，不但不需要擔心，反而更應該逢低承接。他也開玩笑地說，碰到50元以下時，連房子都可以抵押借錢去買。
但要買到多少張元大台灣50，才足夠自己的退休生活呢？李挺生解釋，首先要了解退休後需要多少生活費，再來反推多少張的元大台灣50才夠。他建議可用較保守的方式估計，也就是每年元大台灣50約會配發1.5元的現金股利。以1個月需要2萬元，1年需要24萬元的生活費為例，若退休後的生活費，全部靠元大台灣50的股利支持，則至少要160張的元大台灣50。
至於開始存元大台灣50的時機點，李挺生認為並沒有一定得在什麼年紀時就必須開始買進。當然，愈早開始執行愈好，畢竟從30歲就開始買進，每年需要買進的張數，當然比40歲才開始要來得少。他也特別提醒，持有到一定張數後的現金股利，就可再次投入加碼，加快累積的速度。
李挺生表示，元大台灣50在操作上並沒有難度，其實是任何人都能夠學會的方式。唯一的困難在於，大多數人無法下定決心去執行，並且每年都按照紀律買進。抱持「一定要做、持續要做」的決心實際執行，才能夠長期持有元大台灣50，為退休生活打造穩定的現金流。
元大高股息股價較低，可作為年輕人入門ETF投資標的
除了元大台灣50之外，元大高股息（0056）也是投資人耳熟能詳的國內ETF之一，是否可套用元大台灣50的概念，改成用元大高股息準備退休金呢？李挺生說，雖然他並沒有專精研究高股息，但如果它符合安全性、流動性與會產生現金收入，每年穩定配息且波動度小的條件，投資人當然也可以試著用元大高股息作為投資工具。
元大高股息追蹤的標的，則是在台灣50指數與台灣中型100指數共150間公司當中，選出未來一年預測的現金股利殖利率，最高的前30名作為成分股。儘管並非像元大台灣50為被動篩選成分股，但其追蹤標的每半年也都會經過調整，安全性仍有一定保障。
元大高股息近5年的現金股利平均為1.27元，殖利率平均為5.22%，股價多在20元至25元間波動。相較於元大台灣50多在55元至75元間波動，李挺生指出，年輕人比較容易負擔得起元大高股息的股價，入門可行性比較高，等到未來累積一定資產後，可再轉換成元大台灣50。 （文◎陳彥丞）
出生：1964年
學歷：台灣大學大氣科學系
現職：專業投資人、財經專欄作家
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