債券基金
蕭碧燕：債券基金用本金配息？ 看總報酬率就知道
撰文者：蕭碧燕 更新時間：2018-02-01
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買配息的高收益債券型基金時，投資人應該會發現，投資網站上的基金名稱會附上一段文字：「本基金之配息來源可能為本金」。
2014年主管機關要求基金公司，必須要針對債券基金的配息部分，公告是否配到本金，以及配到本金的比率，這個問題困擾了許多投資人。
精確配息率，需視投資人實際成本而定
首先要請大家先釐清「配息率」的正確觀念。每一檔基金配息時，會顯示「配息基準日」。假設基準日當天，這檔月配息基金每單位配0.05元，當天淨值是10元，那麼，基金資訊所顯示的年化配息率就是6%，算法是：配息0.05元／淨值10元×12個月＝6%。
問題是，每一個投資人買進這檔基金的時間點，不會剛好就在基準日，有人是上個月淨值11元時買的，有人是上上個月淨值9元時買的，這時候，投資人實際獲得的年化配息率，就不是統一的6%。淨值11元買進的人，實質年化配息率是5.45%（配息0.05元／淨值11元×12個月）；淨值9元買進的人，實質年化配息率則為6.66%（配息0.05元／淨值9元×12個月）。
配息率只是個參考值，因為每個人真正拿到的配息率都不一樣，它是現金流的意義，不等於報酬率。
投資人若要知道這檔基金，究竟為自己創造了多少收益？感覺是不是配到了本金？最簡單的方式是看「總報酬率」。
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