搶救爛理財
財務規畫》必備3種「人生財報」，教你看懂真正的資產與負債！
撰文者：PG財經筆記 更新時間：2019-09-20
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從收支儲蓄表可以分析收入來源，得出「財務自由度」。當理財所帶來的收入接近，甚至超越工作收入，規畫職涯的彈性就愈高。在規畫上，希望財務自由度隨著年紀、工作經驗的增加而增長。年輕時財務自由度低合理，但年紀高時仍不高，就必須重新檢視自己的規畫是否合適。
財務自由度＝理財收入÷年支出＝（生息資產×投資報酬率）÷年支出。
突然大筆金額該計入財務自由度的計算嗎？非經常性事項不該計入。要用投資組合的預估平均報酬來預估理財收入，而不是單一年度的大賺或大賠，來預估未來的理財收入。在運用收支儲蓄表預估未來儲蓄或現金流時，要以經常性、可預估的收入或支出為主，非經常性（突然大筆）的資金都應該適當調整。
各項收入與支出
現金流量表 （Statement of Cash Flows）
現金流量表主要是透過觀察一段時間內的現金流向，來計算期末手頭上會剩下多少現金，以及紀錄現金流動的情形。
1.現金流入
現金流入是最後會變成自己口袋內的現金（或是約當現金）。
約當現金，是具有短期且高度流動性的短期投資，很容易變成現金且交易成本低，因此可視為現金的一種，特性如下：定額現金、即將到期、利息變動對價值影響小。常見的有：投資日起3個月內到期貨清償的國庫券、商業本票、貨幣市場基金、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票等等。
2.現金流出
現金流出是會把原本自己口袋內的錢付給別人，再也拿不回來的錢。例如：所得稅、購置房屋的頭期款、裝潢費用、償還房貸減少的現金。
現金流量的種類
現金流量分析範例
客戶的生活現金流量淨額、投資現金流量淨額皆為正，且足以支應借貸現金流量淨額、保障現金流量淨額的現金流出。現金流量正常的主要原因，是因為處分投資，並用以償還負債，財務結構因而變得更穩健。
收支儲蓄表與現金流量表的差異？
收支與現金流量的性質不同，以房貸還本付息100元為例，還本40元、付息60元都是現金流出，100元皆會記錄在現金流量表上面。但是，付息的60元，屬於付出後再也拿不回來的利息支出。因此，收支儲蓄表上會記錄利息支出增加60元，這個支出的影響，是會讓儲蓄減少60元。
總結分析》
1.看「資產負債表」的淨值
依據人生階段判斷淨值是否足夠，搭配支出評估淨值是否足夠？能用多久？
2.如果資產負債表中的流動資產＞流動負債（消費性負債）
優點：短期償債能力佳，可隨時償還即將到期的負債。
缺點：資金運用效率低，流動資產的報酬率遠低於負債的貸款利率，會有嚴重的利差損失。
3.償債優先順序如何決定？信用卡先還還是房貸先？房貸要先還嗎？
償債順序需同時考慮利差以及金額。利差愈大，償債誘因愈高，愈需要優先償還。信用卡負債利差最大（循環利息比較高）且金額小，選擇優先償還。房貸利差最小且金額大，償還誘因小，應避免因償還造成資金週轉不靈，建議房貸不須立即提前償還。
4.如果收支損益表的收入，大多數集中在薪資收入
評估壽險保障是否足夠，否則發生死亡或殘廢事故，收入來源可能中斷，醫療費用也是沉重負擔。
5.如果負債比例過高，想降低負債比
比較簡單的方法是依靠儲蓄來降低負債比率，不過這個方法需要比較長的時間，尤其是儲蓄金額比較小的時候又更是如此。如果，負債的利率較高，需要馬上降低，可以採用變賣部分低收益的流動資產來償還高利率負債，這個方法可以立即減少利差損失。
本文經授權轉載自PG財經筆記
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