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長期投資 ETF 指數化投資 策略 Jet Lee的投資隨筆
附圖是如果你在10年前投入100萬到VT，經過這10年的資產變化。
這10年VT（Vanguard Total World Stock Index Fund ETF）的年化報酬率約為12.08%，另外1條線則是依VT成立的年化報酬率8.17%所畫出來的百萬資產增長曲線，你們有沒有發現一件事——2條線之間的差距似乎有點大，這還只是投資全球股市的大範圍指數ETF，在資產的增長上就有如此大的差距，更不要說重壓特定區域如美國股市或是主動投資所造成的差距了。
所以這3年不管是指數化投資，或是其他主動投資者，很多人對於個人的財富都感覺有些「飄」了，覺得自己好像變得有錢了、財務自由了，但這其中可能有不少膨風的成份在，因為市值其實是股價（也就是估值）乘上股數，也就是說，當市場對於風險性資產，如股市的估值下降了，那你的財產規模也會跟著縮水。
所以如果你正在思考開除你的老闆，或許可以計算看看你手中的資產，減去膨風的成份後還剩多少（也就是算算看你手中的資產市值跟基準指標歷史年化報酬累積的差異），這樣對於開除老闆的把握度，可能會再準確一些。
喔對了，或許你的資產市值報酬跟歷史年化報酬累積的差距，就會是你下次遇上股災的回檔區間，但你可能還得多加個10幾％。畢竟人性除了可以造成溢酬，當然也可以造成「溢損」。
本文經授權轉載自Jet Lee的投資隨筆
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專注推廣被動指數化投資!我不講個股的，怎麼可能叫你入群抓飆股。所以叫你加line群的都是騙子。