ETF獲利術
日股ETF怎麼選、差在哪？日股ETF分3類！市值型、高息型、產業型名單、特色一次看懂-Smart智富ETF研究室
撰文者：林帝佑 更新時間：2024-09-02
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
今年來日股ETF接力問世，截至2024年8月底止，國內業者發行掛牌的日股ETF已來到8檔！可依ETF屬性分為「市值型」、「高息型」和「產業型」3大類型。
近期日股ETF連5發！累計下來，台灣目前共有8檔相關的標的，它們的差別在哪呢？讓表格控佑佑來幫大家快速分類。截至2024年8月23日，共8檔日股ETF可以分成3大類，跟台股ETF的分類一樣，包含：以市值為主要考量的「市值型ETF」、考慮高股息的「高息型ETF」、最後是聚焦特定產業的「產業型ETF」。
市值型（4檔）：富邦日本（00645）、國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）、復華日本龍頭（00949）。
高息型（1檔）：目前只有中信日經高股息（00956）1檔。
產業型（3檔）：台新日本半導體（00951）、中信日本半導體（00954）、中信日本商社（00955）。
表1：日股ETF目前有8檔，可分為3大類
種類
| ETF名稱（代號）
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市值型
| 富邦日本（00645）
國泰日經225（00657）
元大日經225（00661）
復華日本龍頭（00949） |
高息型
| 中信日經高股息（00956） |
產業型
| 台新日本半導體（00951）
中信日本半導體（00954）
中信日本商社（00955） |
資料來源：台灣證券交易所、櫃買中心
整理：林帝佑
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日股市值型》4檔中，有2檔追蹤同指數
4檔日股的市值型ETF當中，富邦日本（00645）、國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）都是傳統的市值型ETF。富邦日本（00645）追蹤「東證股價指數」，而國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）追蹤的都是「日經225指數」，所以這2檔ETF的成分股會一樣，只有在權重方面，會有小數點差異。
東證股價指數、日經225指數差在哪？
那「東證股價指數」跟「日經225指數」有什麼不一樣？兩者最大的差異，是成分股檔數的落差。
東證股價指數：是以東京證券交易所上市股票為對象的市值加權型股價指數，涵蓋日本整體市價總額9成以上，目前成分股逾2,000檔。
日經225指數：從東京證券交易所上市股票中，選出市值大與流動性高的225檔股票。
不過，富邦日本（00645）的追蹤方式不是「完全複製法」，而是「最佳化複製法」，它會排除一些市值過小的標的，所以成分股目前大約是1,000檔，沒有配息規畫，目前基金規模大約32億元。
國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）追蹤日經225指數，成分股為225檔，其中，元大日經225（00661）雖有年配息的規畫，但實際上自2016年掛牌以來，從來沒有配息紀錄。
而復華日本龍頭（00949）是4檔日股市值型ETF當中，唯一有Smart beta選股因子的ETF，選股方式會先用市值篩選，排除市值50億美元以下的公司，接著看流動性、部分財務數據的基本面檢視，較特別的部分，它會看「海外營運指標」，即日本以外的海外營收要占該公司營收比重25%以上、海外客戶數量要占該公司客戶數量50%以上，算是「尋找跨國企業」的概念。
然後依產業，挑出每個產業營收市占率較高的公司，以符合「日本龍頭」的精神，並排除菸草、酒精跟博弈相關的公司，最終再以市值排序，選出30檔成分股，每年調整1次。
規畫為年配息，雖然剛掛牌，但目前基金規模達79億元，是日股ETF當中最大的1檔，不過因選股邏輯整體較繁複，對應在經理費率上，也是4檔裡面最高的標的（延伸閱讀：00949復華日本龍頭ETF能買嗎？首檔日股半導體00949掛牌、配息、成分股全剖析-Smart智富ETF研究室）。
表2：市值型的日股ETF，僅有00949具Smart Beta選股因子
ETF名稱（代號）
| 上市日期 | 追蹤指數 | 成分股檔數 | 配息頻率 | 基金規模 | 經理費率 | 保管費率 |
富邦日本（00645）
| 2015.11.06 | 東証股價指數 | 非固定 | 無 | 32億元 | 0.50% | 0.20% |
國泰日經225（00657）
| 2016.05.09 | 日經225指數 | 225檔 | 無 | 7億元 | 0.45% | 0.20% |
元大日經225（00661）
| 2016.06.15 | 日經225指數 | 225檔 | 年配 | 33億元 | 0.40% | 0.20% |
復華日本龍頭（00949）
| 2024.07.01 | NYSE FactSet日本護城河優勢龍頭企業指數 | 30檔 | 年配 | 79億元 | 0.60% | 0.15% |
註：
1.資料整理日期為2024.8.23
2.經理費率、保管費率可能因基金規模變動而有調整，僅列出目前適用費率
資料來源：各投信官網、玩股網
整理：林帝佑
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