ETF獲利術
買0050或ETF，定期定額鈍化怎麼辦 ？別被迷思打敗，「持續買進」才是唯一解
撰文者：小畢 更新時間：2024-10-17
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圖片來源：Adobe Firefly
投資時，大家常採用定期定額法來投資，定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點，何時是低點，所以就固定時間來買進。
例如：每個月的第1天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買1萬元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買進成本就會很接近長期的平均值，因此「定期定額法」也稱作「平均成本法」。
定期定額鈍化？
隨著定期定額的投資時間增加，累積的資金也愈來愈多，於是有人提出後來投入的資金跟累積資金相比所占的比例愈來愈小，所以對於平均成本的效果也愈來愈小，也就是所謂的「定期定額鈍化」！
例如：每個月投入1萬元，第2個月投入的資金占整體資金的50%，第3個月投入的資金則是占整體資金的33.3%，到了第20個月時，投入的資金只占整體資金的5%，看起來定期定額到後期好像真的會鈍化，但這其實存在一些迷思！
圖片來源：「小畢投資筆記」YouTube頻道定期定額鈍化的迷思
首先，就是定期定額的影響不是用資金所占的比例來決定的！假設，某檔股票連續3天的股價分別是每股5元、10元、15元，那麼平均價就是每股10元。
如果你在這3天各投資30元，也就是在5元時買到6股，10元時買到3股，15元時買到2股，當投資90元後共買到11股，平均價格為8.18元，而不是這3個股價的平均價10元！
這是因為每筆定額買到的股數不一定一樣，所以每筆定額的影響跟買到的股數有關，買在5元時，等於有6股的成本是5元，對整體成本的影響是54%而不是33%。（編按：6÷11＝0.54）
圖片來源：「小畢投資筆記」YouTube頻道
定期定額比重愈來愈小
知道每筆定期定額的影響是跟買到的股數有關後！有些人可能會認為後來買到的股數跟前面累積的股數相比，比重還是會愈來愈小，事實上隨著定期定額投入的次數增加，每筆定期定額對整體成本的影響本來就會愈來愈小！
這與是不是「新資金」無關，以定期定額100筆為例，假設，每筆買到的股數都相同，那麼每筆資金對於整體成本的影響都是1%，移除第1筆資金、或是第100筆資金對整體成本的影響都不大，也就是說新資金影響愈來愈小跟定期定額無關，因為就算不是定期定額投入，只要之前投入的資金夠多，之後的新資金對於整體成本的影響本來就是會變小。
定期定額的目的
接下來我們回到定期定額的目的，定期定額就是讓投資人避免將所有資金買在高點，所以今天當新資金的影響愈來愈小時，代表投入累積的資金夠多，也就是已經達到定期定額平均成本的目的。
新資金如果會大幅影響整體成本才應該要感到擔心，這代表新資金如果買在高點時會大幅提高整體的成本，以只投入3筆定期定額和100筆定期定額來說，100筆的每筆投資對整體成本影響較小，但平均成本的效果絕對比3筆定期定額來得好。
還需要定期定額嗎？
最後，有些人常常會有的疑問，就是當新資金影響變小的話，還需要繼續定期定額嗎？個人的建議是，還是繼續定期定額，因為通常資產累積的時間還很長，現在的新資金雖然和前面相比影響可能變小，但後面新資金的總和還是有可能會超過前面投入的資金，只有持續定期定額投入才能繼續獲得平均成本的好處。
本文獲「小畢投資筆記」授權轉載，原文：投資0050定期定額鈍化怎麼辦
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