輝達GTC來了，這次黃仁勳還能扮演股市救世主嗎？法人解析AI投資機會

撰文者：風傳媒 / 林彥呈　更新時間：2025-03-19 瀏覽數：1,385

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圖片來源：達志影像

摘要

國泰投信表示，目前科技產業最能帶動業績成長的依然是AI相關產品，輝達身為產業領頭羊，持續推出具有吸引力的產品，將繼續為供應鏈增添未來的成長力道。

AI霸主輝達（Nvidia）於本週舉行GTC大會，各界除了聚焦執行長黃仁勳的演講，也關注多家企業在展覽上推出的新產品、服務與技術。法人認為，儘管近期許多AI概念股的股價面臨壓力，但值此AI巨浪持續推進之際，投資人不妨趁著回檔修正，分批或定期定額投資創新科技領域。

輝達GTC大會於3月17日～3月21日在加州聖荷西登場，黃仁勳將在台灣時間3月19日凌晨1時發表演講。肩負拯救科技股的重責大任，市場預期將揭露全新AI晶片GB300、Blackwell Ultra（B300）等新產品細節，可望為AI類股注入強心針。

輝達相關話題不斷，AI股有望再衝一波

從GTC官方公布的贊助商來看，除了台積電是特別贊助商（A La Carte）外，被列為最高等級「鑽石級」贊助商包括鴻海、華碩、台達電和廣達旗下雲達；「白金級」贊助商則有技嘉、微星；「金級」與「銀級」分別有英業達、光寶科、和碩以及聯發科、仁寶。

國泰永續高股息（00878）基金經理人游日傑分析，今年以來科技股表現疲弱，除了美國總統川普關稅擾亂之外，主要原因是春節期間中國DeepSeek橫空出世，標榜可以降低AI語言模型成本，引發市場對於高階GPU需求下降的擔憂。然而，若能降低成本、提高資源使用效率，其實需求將不減反增，實現AI普及化。

舉例來說，手機從早期1支動輒10萬元的奢侈品，到如今千元機、萬元機普及，多數人都能用得起，只要帶動整體需求成長，零件廠商就會受惠。

游日傑表示，綜觀未來10年發展，AI相關產品仍是主要商機，因此可觀察本波被列入輝達GTC的重要贊助商，包括華碩、廣達、技嘉、微星、英業達、光寶科、聯發科和仁寶，皆是00878成分股。

此外，2025年台北國際電腦展（COMPUTEX）將於5月20日～5月23日開展，且屆時黃仁勳再度擔任開幕主題演講嘉賓，預期整個3月～5月之間，AI話題將一波未平一波又起。

擴展AI用途，美股仍有望維持長多格局

台股之外，富蘭克林股票團隊也以提高生產力、提高效率、降低成本來看待AI對經濟的好處，觀點並未隨著DeepSeek的問世發生重大改變。相信在效率提高和創新的支持之下，將推動更多AI開發活動，最終增加終端用戶對AI推論運算的需求。AI的經濟影響將為全球帶來重大變革，因此對美國經濟前景、美股成長機會保持建設性看法。

富蘭克林股票團隊指出，未來可望看到AI在日常生活各方面進一步擴散，包括紅綠燈、門鈴等無數設備都將導入AI，同時還會推動智慧型手機、PC、穿戴式裝置、自駕車等物聯網（IoT）設備升級週期。

富蘭克林證券投顧表示，市場除了聚焦GTC大會，川普政策也是市場關注焦點，他的各種關稅措施已經讓市場感到不安，不只經濟衰退疑慮加大，還可能推升通膨，目前看來關稅戰在短期內仍難以停歇。

所幸，以當前數據來看，美國經濟仍然穩健、企業獲利保持成長，美股依然有望在創新科技引領下維持長多格局。

根據統計，過去20年來，任一月份進場定期定額投資標普500指數3年，平均報酬率為18%，如果投資具備創新題材的科技股，平均報酬率更達29%，上漲機率超過9成。

富蘭克林證券投顧指出，投資人也可以美國穩定月收益平衡型基金或複合債券型基金為核心，並搭配定期定額投資創新科技基金，在近期市場動盪之際，打造攻守兼備的投資組合，同步參與長期科技發展機會。

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