ETF獲利術

主動式ETF紛紛問世，誰最強？佑佑分析：策略攻守差異，績效各有表現

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圖片來源：達志影像

摘要

目前這5檔投資台股範疇的主動式ETF，有的偏好進攻、有的專精防守，2種策略都沒錯，投資人在布局時，除了要留意每一檔ETF的策略，也要記得跟原有的投資部位做比較，才能選出適合的搭配組合。

主動式ETF好夯！從2025年5月第1檔主動野村臺灣優選（00980A）掛牌以來，截至11月中，大約半年的時間就已有超過10檔的主動式ETF問世，其中有5檔投資台股範疇。近期台股震盪，但這5檔ETF的人氣依舊不減，不過，它們展現出來的策略風格有所不同，有的進攻、有的防守，投資前務必釐清。

5檔投資台股的主動式ETF，依掛牌日期來看，包含：00980A、主動群益台灣強棒（00982A）、主動統一台股增長（00981A）、主動安聯台灣高息（00984A）、主動野村台灣50（00985A）。

其中，最新的00985A掛牌日期為2025年7月21日，自該日開始觀察，截至2025年11月7日，台股加權指數的漲幅約18%，而5檔主動式ETF中，除了00984A之外，另外4檔的表現皆優於大盤。

其中以00981A表現最好，績效為33%，勝過同期間的大盤約15個百分點；接著依序為00982A、00985A、00980A，同期間都有2成以上的累積報酬。

不過，從統計中可以發現，面對市場震盪，5檔ETF的表現有明顯不同。這段期間，大盤在8月20日下跌2.99%，5檔ETF的抗跌力恰好與績效呈反向關係，績效愈高的ETF，當天跌幅愈重，僅00984A下跌1.56%比大盤少，但同樣地，在大盤上漲逾2%時，該檔ETF的追漲力道也較低。

從成分股來觀察，以11月10日的資料來看，這段期間表現最好的00981A、00982A在前10大持股中，有5檔標的重複，包含台積電（2330）、奇鋐（3017）、緯穎（6669）、智邦（2345）、台光電（2383），都是近期檯面上的主流股。

近期這些主流股的波動明顯，也讓這些「攻擊型」的主動式ETF在上漲時很猛，但下跌時的波動也相對劇烈。

目前觀察起來，00984A是裡面唯一偏向「防守型」的標的，11月10日公布的前10大持股中，有5檔是金融股，包含富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891）、台新新光金（2887）、元大金（2885），所以近3個月以來漲幅相對溫吞，整體波動較小。

整體而言，目前這5檔投資台股範疇的主動式ETF，有的偏好進攻、有的專精防守，2種策略都沒錯，投資人在布局時，除了要留意每一檔ETF的策略，也要記得跟原有的投資部位做比較，才能選出適合的搭配組合。

此外也要提醒，因為目前主動式ETF掛牌的時間都不長，績效僅能反映短期的風格與狀況，未必足以代表它們的長期實力。所以，投資人務必要持續追蹤它們的表現，掌握操作風格與持股變化，才能抱得安心。

7年級後段班，不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者，不只因為工作需要，而是本身熱愛理財，所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年，還了20萬元的學貸、去了9個國家，還累積破百萬元的資產，被同事戲稱「小猶太」，希望能幫助讀者一起賺大錢！出國玩！

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