股票投資術

加碼300萬賺10%，超神準？長股先生精算：背負壓力，但只比穩健投資多賺3%

關鍵字：

圖片來源：達志影像

摘要

試想，你目前有3,000萬元的股票資產，趁著前陣子大跌，勇敢加碼300萬元，結果運氣不錯，這筆加碼立刻漲了10%，帳面上多賺了30萬元。這樣的操作，對於投資是不是很重要呢？事實上，你可能落入了甜蜜陷阱…。

試想，你目前有3,000萬元的股票資產，趁著前陣子大跌，勇敢加碼300萬元，結果運氣不錯，這筆加碼立刻漲了10%，帳面上多賺了30萬元。

這樣的操作，對於投資是不是很重要呢？

事實上，「短期，你贏了面子；但長期而言，這10%的價差其實微不足道，甚至可能成為你投資路上的『甜蜜陷阱』。」

怎麼說呢？這是因為「擇時搶短」，可能是一場贏了小仗、卻輸掉戰爭的遊戲。

很多人覺得，加碼後立刻漲10%（賺30萬元）很補，但如果我們把時間拉長到10年，對比以下2種做法：

方案A（穩健派）：300萬元不搶快，用1年時間「定期定額」慢慢買。
方案B（神準派）：低點單筆All-in，很幸運地，直接吃到10%反彈。

10年後的結果是：假設長期年化報酬率7%，「神準派」最後的資產會比「穩健派」多出大約3%——你沒看錯，就只有3%左右。在千萬元級別的資產配置中，這3%，其實就是「背景噪音」。300萬元對你10年後財富的貢獻，重點在於它「參與複利」，而不是你買在100元還是90元。

為了這3%的領先，你可能要承受「買了又跌」的巨大壓力；而定期定額的人，雖然多付了一點「保費」（少賺一點點），卻換來一整年的安穩睡眠。

剛才說的「3%差距」，有一個前提是：這筆錢進場後，你未來10年都不能賣。

但在現實世界中，會想去「擇時、搶短、抓反彈」的人，體內通常流著「交易者」的血液。這類人看到加碼的300萬元漲了10%，心裡想的通常不是複利10年，而是「既然賺了30萬元，要不要先落袋為安？」「現在好像反彈累了，先賣掉，等下次大跌再買回來？」

如果你是一個會去搶那10%反彈的人，你很可能撐不到10年後的複利果實。

這是因為，你的注意力始終在「價差」，一旦因為想「鎖利」而賣出，你就中斷了複利。下次你想再進場時，市場可能已經漲了20%，結果你為了賺那小小的10%，反而錯失了後面翻倍的大行情。

反觀那些「傻傻分批進場」的人，因為他們一開始就沒打算贏在起跑點，因此更能心平氣和地把這筆錢放上10年、20年。

交易員：關注大盤、成本、短期獲利，一旦市場回檔，就容易患得患失。
資產管理人（CEO視角）：關注的是「股權產出」。這300萬元，是增加你的生產力，至於買入價格的高低，對這台「複利機器」10年後的總產出而言，影響真的非常小。

擇時搶短是一門高難度的技術，你要買得準、要忍得住反彈不賣，還要有定性守10年。說真的，如果你有這種「定性」能持股10年，你根本不需要糾結是否要立刻All-in。

真正的長期贏家，不會為了3%的價差，而去消耗自己寶貴的情緒成本。下次市場大跌，不妨問問自己：你是想當個精疲力竭的交易員，還是想當個優雅坐收複利的資產大股東？

我是長期投資美股與台股的科技人。10 年前開始買進 Berkshire 與 Markel，一路持有股票到現在都沒有賣過任何一股，股票投資的第一原則是想辦法不要賠錢，講求的是投資心態與心理素質，而非股票知識。ETF或個股都可能是好投資或壞投資，最重要的是想辦法讓自己長期待在股市。

您可能有興趣的文章