理財小工具
兼具股票、基金特色 被動追蹤指數表現
撰文者：《Smart 智富》真．投資研究室
更新時間：2017-07-26
瀏覽數：5,545
如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚：
近年來市場上最夯的投資工具非ETF 莫屬！不只全球市場的ETF規模屢創新高，台灣的ETF 資產總額和數量也是一路攀升，截至2017年5月底為止，台灣的ETF 規模已經突破了3,000億元大關，近10 年來成長超過5 倍！ ETF 究竟有什麼魔力，為什麼人人都在買？
ETF 的正式名稱是「指數股票型基金」（Exchange Traded Fund，簡稱ETF）。只看名稱你可能還是一頭霧水，因為名稱中有「股票」，又有「基金」，它到底是股票還是基金？「指數」指的又是什麼？
其實，ETF 是一種兼具股票和共同基金（Mutual Fund）特性的投資工具，像共同基金一樣，ETF 由投信公司發行、管理及買進各種標的組成投資組合。不過，在交易方式上，ETF 卻又和一般股票一樣，可以在集中市場掛牌交易，代表只要在台股的交易時段，投資人都可以如同一般股票一樣買賣ETF。
「指數」代表的意義則是ETF 的最大特色──「被動式追蹤某一指數表現」（詳見圖1）。一般共同基金的投資組合，是由基金經理人決定要買哪些股票、要買多少部位，但是，ETF 的投資組合內容則視其追蹤的指標指數內容而定，也就是說ETF 的投資內容，不是由基金經理人「主動」決定，而是要依據追蹤指數「被動」調整，也就是追蹤指數有包含的成分股，ETF 才能持有，一旦追蹤指數將某檔成分股剔除或是降低持有比重，那麼ETF 也要跟著調整，將該檔成分股賣出。
具備6大優勢，深受全球投資人青睞
以台灣最知名的ETF 元大台灣50（0050）為例，元大台灣50追蹤的指數是「台灣50 指數」，而台灣50 指數是由台灣證券交易所與世界知名的富時指數公司（FTSE）合作編製，其成分股涵蓋台灣證券市場中市值前50 大的上市公司。
因此元大台灣50 這一檔ETF 的持股內容就會是台灣市值前50大公司的股票，持有比重也是以台灣50 指數為依據。當台灣50指數在每季進行成分股調整時，元大台灣50 也才會隨之調整持有股票內容。
也正因為這樣子特殊的設計，讓ETF 擁有許多其他投資工具都沒有的諸多優勢，讓投資人能夠在更低的成本和風險之下，輕鬆參與市場上漲的機會，也使得ETF 在全球市場廣受歡迎，成為近年來成長速度最快的投資產品。以下就來介紹ETF 投資的6 大優勢（詳見圖2）：
您可能有興趣的文章