基金投資教學

精算基金交易成本 才能贏在起跑點

撰文者:《Smart 智富》真‧投資研究室 更新時間:2017-10-26

如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

投資基金,就跟投資任何其他商品一樣,在交易時都有成本要支出。千萬不要小看這些成本,畢竟投資計算獲利要扣除了成本之後才算數,若是成本可以付出愈少,獲利的機會跟空間就愈大,基金投資就能贏在起跑點上。究竟投資基金需要付出哪些成本?怎麼做可以壓低成本?基金獲利又到底要不要課稅呢?一一算給你聽。

留意7種成本,並細看「總開支比率」
基金從申購到贖回的過程中,投資人最多可能會付出7種成本(詳見圖1),但若你能在交易前更了解各項成本,你會發現其實有些成本是可以省掉的,有些費用也能夠更便宜。



1. 手續費
首先是「手續費」,這應該是投資人在買基金時,最有感的一項成本了,因為投資人要從自己口袋拿錢出來。申購手續費,簡單來說就是你買基金時,要付給通路、基金公司的購買費用,除了後收型基金之外,其餘前收型基金都有此項費用,而申購手續費的高低,與你所選擇的基金商品有關。一般來說,股票型基金的手續費率要高於債券型,而境外基金要高於境內基金(詳見表1)。


這筆手續費是不會從你的投資資金中內扣的,而是要另外準備,舉例而言,如果你今天決定單筆投資1 萬元買A 基金,而A 基金的申購手續費率是3%, 代表申購手續費是300 元(1 萬元×0.03),則你的戶頭至少必須要有1 萬300 元(1 萬元+ 300元)的資金才能完成交易。

通常基金銷售通路對於手續費率都會有打折優惠,不過優惠程度不同,一般來說,基金公司優惠最好,銀行的手續費率折扣則較少。而有些基金則會標榜「免手續費」(並非促銷專案),但這些基金免手續費是有條件的!相較於在申購時就須付手續費的「前收型基金」,這些在申購時免付費的基金是「後收型基金」(詳見表2)。


後收型基金的設計是希望投資人能夠長期持有,因此只要能夠持有滿一定年限,則手續費就可以免除,但若持有未滿期限,則依持有時間在贖回時扣除「遞延手續費」,持有時間愈短,遞延手續費愈高,也無法享有折扣。而且多數後收型基金還會每年從基金淨值中再被扣除「分銷費」,也是投資人在選擇後收型基金時,需要一併考慮的費用。

2. 經理費
經理費,又稱為管理費。由於基金是大眾投資人委由基金公司代為管理操作其資金,因此基金公司會向投資人收取一筆管理和操作的費用,就是經理費。

經理費的計算方式,是以「基金總資產規模× 經理費率/ 365天」計算,再由每日的淨值報價中扣除,不像申購手續費是收取「1次」且「外加」的費用,經理費是「每天」由淨值「內扣」的費用,投資人不用再拿出現金額外支付,也因此是很容易被忽略的影響成本。

影響基金經理費的高低,通常與基金規模或基金類型有關。基金規模大的話,平均每單位所負擔的經理費用可能就會比較低,若是基金操作難度較高、研究成本高的話,則經理費也會比較高。通常股票型基金的經理費會高於債券型基金,股票型基金的經理費大約是收取每年1.5% ∼ 2%,債券型基金則是1% ∼ 1.5%。


您可能有興趣的文章