輕鬆退休去

長壽時代來臨,7成退休族擔心「錢不夠用」

4%法則+固定配置策略 打造不間斷現金流

撰文者:劉萍 更新時間:2019-08-01 瀏覽數:3,449

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「退休了,從此過著幸福快樂的日子!」是上班族的最大夢想。但在這個低利、長壽時代,有7成的退休族陷入了「怕退休金不夠用」的焦慮中。

依行政院主計總處2019年6月的統計分析,目前台灣60歲以上的退休人口逾426萬3,000人,而近年來,因政府年金改革、企業轉型等因素,每年的退休人數都在增加,去年公布的數據更衝上10萬1,000人,創下歷史次高紀錄。


然而,還有另一項統計數據也在逐年增加,那就是60歲以上族群的勞動參與率,其中60~64歲族群的勞動參與率,2009年為31.75%,在2018年已增至36.7%,顯示許多人在退休後又重返職場,主因之一就是「怕退休金不夠用」。

正因退休族普遍有著「怕退休金不夠用」的焦慮,因此在投資上不是太保守地全放定存,就是太過一味追逐高配息的風險商品,甚至被「保本、保證高獲利」話術騙光退休金的案例年年大增。

到底該怎麼做,才能讓人擺脫「退休金不夠用」的焦慮?在台灣,就有一些退休族用「474理財法」,為自己打造出能安心度過下半輩子的退休金,怪老子、99啪等投資達人更靠投資獲利,帶全家1年出國爽玩5趟之多。

「474理財法」是結合實證有效的4%法則(詳見名詞解釋)、固定配置策略(static strategies,詳見名詞解釋)這2大退休金理財策略,也就是每年從退休金中提取4%當生活費,再將剩餘退休金分別配置在報酬率7%的股票資產、收益率4%的債券資產,即使在沒有工作收入與面臨通貨膨脹的情況下,退休金仍能永遠花不完(詳見圖1)。

又稱25倍數法則、4%安全提領率,由麻省理工學院學者威廉.班根(William Bengen)經實證研究證明,當退休存款是1年花費的25倍,則每年提取4%,並將餘款投資在年報酬率7%、通貨膨脹率3%下,退休金可支用逾33年。

指的是股債資產配置維持在固定比率,當資產比率有變動,每年做再平衡。而西班牙學者埃斯特拉達(Javier Cuenca Estrada)實證研究發現,在股票60%:債券40%的固定配置下,4%法則的失敗率為零,可說是退休資產配置的最佳策略。

以下是2位退休者的故事,來看看她們如何落實「474理財法」:

「嫺人的好日子」版主嫺人》
嚴格遵守4%法則、持續投資 不怕退休金花到見底

「要確保我的退休金100%安全,足夠撐到......萬一活到100歲。」這是部落格「嫺人的好日子」版主嫺人所訂下的目標,經過2年自學,她不但找到一套實現目標的退休理財方法,還全寫在部落格裡,大方分享。

2017年10月,當時才49歲的嫺人,在沒有預料也未做好準備的情況下,提前離開了職場。原本塞滿了會議和行程的生活,一下子變成空白、閒閒沒事的日子,讓她一度出現自我懷疑、財務不安等「退休症候群」;經過半年的調適,她透過學理財、日文,以及架設網站、寫部落格等,才讓退休生活有了重心和樂趣。

嫺人開始自學理財後,用2個步驟來打造「退休金能撐到100歲」的規畫:

步驟1》盤點自己的退休資產
雖然在外商公司工作多年,因擔心外商撤資,對工作有危機意識的她,「只敢生1個小孩,每月定期定額投資基金,完全沒具體想過要存到多少錢可退休的事。」嫺人說。因退休後完全沒有收入,未來至少會再活30年,她想知道自己到底會需要用到多少錢,便努力閱讀投資理財的書籍、媒體報導,以及美國、日本的退休理財部落格,並仔細盤點自己的退休資產。

其中,讓嫺人最受到啟發的,是在美國掀起提早退休運動(Financial Independence Retire Early,簡稱FIRE運動)的「4%法則」,善用Excel做試算的她,便利用4%法則,並以自己每月生活支出約3萬元為基準,在扣除勞保、勞退等政府給付退休金後,推算出自己須準備的退休金是820萬元,所幸的是,她存到的退休金有達標!

步驟2》調整提領率與投資組合
由於嫺人從4%法則得到2大提醒:「一是提領生活費要考量通膨率,一是退休金需要持續投資才不會見底。」於是,她便將退休資產做了以下2個調整:

1.降低提領率:「以4%法則提領,退休金雖可用33年,但我是49歲退休,等於只能用到82歲,我不是很放心。」嫺人說,再加上她對投資理財也不是很有把握,所以她就過得簡單、節省一些,讓提領率降到3%,以台灣通膨不到2%計,投資報酬率只要有5%,就可延長退休金的使用年限。

2.調整退休金資產配置:確立了3%的安全提領率,嫺人接著開始調整退休金的資產配置。在看過各種資產配置策略的比較研究後,她決定採行達成4%法則勝率最高的股票60%、債券40%固定配置策略。


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