基金投資教學

基金經理人換了　誰來給交代？

「咦！我這檔基金的經理人何時換人了？沒聽說過這個新的基金經理人，他以前操盤績效好嗎？」這樣的場景，你一定不陌生，甚至感到很無奈，國內投信所發行的基金經理人異動頻繁，是存在已久的事實。

根據《Smart智富》月刊統計投信投顧公會資料，景氣愈好，跳槽加薪、基金公司併購機會愈多，經理人異動的基金檔數也愈多。

從圖1可以看到，經濟尋求復原的2009年，經理人異動的檔數是近5年最低，為221檔。2010年隨著景氣好轉又回升到303檔。而今年才走到4月份，經理人異動基金已近百檔，是否創下金融海嘯之後新高，值得觀察。

▲今年1∼4月經理人異動基金檔數已逾去年1/3

以國內基金投資人口高達180萬人，並創造了國內投信公司達1兆9,000億元基金規模的今日，投資人是否非常在乎經理人的異動呢？根據《Smart智富》月刊與Yahoo!奇摩理財網的調查，有高達91%的受訪者要求經理人異動時，一定要主動立即公告，顯見投資人對這件事高度重視！

那麼，現行的制度，是否能讓投資人都在第一時間知道此一訊息？根據「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資信託事業人員申報作業辦法」第2條規定，經理人變更或異動，必須在事實發生之日起5個營業日內，向投信投顧公會申報，每個月的第10個工作日公會會將當月經理人異動資訊彙整上網公布。

至於各基金公司則要看公開說明書上怎麼規定，每家基金公司做法都不一樣，有些會在自家網站公告，有些則是在基金月報或對帳單上揭露。

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