基金投資教學
投資屬性保守受青睞,規模快速成長
用2心法買對債券組合基金
撰文者:林淑玲
更新時間:2011-05-27
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現在什麼基金最夯?答案是國內投信發行的債券組合基金(編按:債券組合型基金全為跨國投資,沒有投資國內的債券組合基金)。根據投信投顧公會4月底資料顯示,債券組合基金規模近一年成長了新台幣315億元,整體金額更是直逼千億、高達911億元。
債券組合基金規模成長速度之快,是投信投顧公會22個基金分類(含股債指數)之冠,而整體投資金額為22個基金類型中的第4大,僅次於國內貨幣市場基金7,800億元、海外股票型基金的3,718億元,與台股基金的3,197億元,甚至遙遙領先第5名的台股指數股票型基金的740億元。
你一定很訝異,債券組合基金為何如此吸金,這麼受到投資人喜愛?主因在於金融海嘯之後,投資人都賠怕了,對於風險性資產產生疑慮,因此使得投資屬性偏保守的組合基金崛起。
分散風險,卻非穩賺不賠
48%今年以來呈負報酬
所謂組合基金是成立1檔基金來投資多檔基金,投資組合比單檔基金還多元,風險更分散,波動度也更低。當投資風險已經很低的組合基金,遇上債券,投資人在認知上多半會認為債券組合基金是不容易賠錢、投資風險很低的基金,因而大買特買。
可是,債券組合基金真的比較不會賠錢嗎?比較今年以來債券組合基金與任何一個債券指數的表現即可發現,結果並非如此。
先看債券組合基金績效,今年以來截至5月12日止,25檔的債券組合基金裡,竟有高達12檔基金績效為負報酬,比重達48%。而且績效最佳及績效最差的債券組合基金,報酬率各為3.06%、-5.15%,居然相差8.21個百分點。
再來看看不同債券類別指數同時間的表現,美林全球高收益債指數上漲6.02%,JP新興市場政府債券指數也上漲3.26%,連JP全球政府債券指數亦微幅上揚0.90%。當債券主要相關指數績效為正數,而債券組合基金卻出現48%比重賠錢,那可就值得投資人留意。
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