基金投資教學
台灣ETF投資仍在學步期，新手宜避開衍生性操作的ETF
晨星專家建言教你買ETF
撰文者：張秋康
更新時間：2011-09-01
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指數股票型基金（Exchange Traded Funds, ETF）在台灣愈來愈受歡迎，根據投信投顧公會統計，台灣ETF市場總資產規模今年頻創新高，截至7月底已超過1,807億7,000萬元，較去年底大增逾118%。ETF成交值占大盤的比重也跟著上揚，在2月突破1%，台灣證券交易所總經理許仁壽更將今年定位為「ETF市場起飛元年」。
亞洲市場相對年輕
一般投資人恐認識不深
除使用ETF做為理財工具的民眾慢慢增加外，隨著ETF交易漸趨熱絡，愈來愈多台灣投信業者也開始參與ETF的發行，推出更多種類的ETF，增加投資人的選擇性。目前檔、上櫃2檔，種類包括權值型、產業型、主題型、小型股、債券型及跨國投資型。
「不過，整個亞洲包括台灣、香港在內，相對於美國都還算是一個年輕市場，很多散戶投資人對ETF還不是很熟悉。如果要投資，最好先避開有使用衍生性金融商品的ETF。」晨星（Morningstar）ETF策略分析師約翰‧嘉布列爾（John Gabriel），在接受《Smart智富》月刊獨家越洋專訪時特別提醒投資人。
嘉布列爾曾擔任股票分析師，於2007年1月進入晨星任職，現為晨星ETF策略分析師，駐點在美國芝加哥辦公室。他之前對美國的金融、健康醫療、消費和服務等產業ETF有深入研究，現在則負責觀察及撰寫加拿大ETF市場的報告，並經常被《華爾街日報》（The Wall Street Journal）、《金融時報》（Financial Times）、《商業週刊》（Bloomburg Businessweek）及路透通訊社（Reuters）等國際財經媒體引用。
嘉布列爾將在9月中旬，應全球最大ETF發行商安碩（iShares，目前隸屬資產管理龍頭貝萊德公司旗下）之邀來台演講，剖析當前的ETF投資策略，趕在訪台之前，以下是他接受《Smart智富》月刊的專訪紀要：
交易成本低、透明度高
ETF比共同基金具吸引力
《Smart智富》月刊問（以下簡稱「問」）：投資ETF有什麼好處？嘉布列爾答（以下簡稱「答」）：亞洲地區才剛進入E T F學習曲線（Learning curve）的早期階段，雖然ETF的投資金額上升，但還是有很多投資人不曉得要如何運用ETF做為資產配置的工具。不過，我們認為亞洲市場極具發展潛力，也特別重視這個市場。
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