基金投資教學

達人教戰　安穩賺產業基金

▲全球經濟景氣疑慮高，但不管是日常平價消費或是非日常精品消費都仍有好的表現。

全球市場動盪厲害，主要國家的投資報酬率在2011年以來幾乎都呈現負數，倒是部分產業類股意外出現紅棒，觀察美國S&P 500中10大類股指數，包括公用事業、醫療保健、日常消費品、資訊技術、非日常生活消費品、能源等6大產業，至今的表現仍維持正數。

一般來說，產業型基金根據景氣循環而具有明顯的循環特性，正因如此，這類基金不見得適合長抱；但當大盤處於區間盤整期、指數報酬不高的情況下，卻可採取基金單筆來回操作的方式，提升報酬率。

公用事業最抗跌
醫療保健產業居次

譬如，2011年（截至11月17日）以公用事業類股報酬奪冠，醫療保健類股居次，當大多數股票共同基金慘賠時，富蘭克林公用事業基金卻有10.26%的正報酬，而富蘭克林生技領航基金則有1.47%的正報酬。

保德信投信國際投資組主管黃榮安表示，上述兩種產業向來與景氣連動低，被視為不景氣時資金的避風港，屬於防禦型產業，景氣不好的時候表現相對較佳很正常。

亦即，當景氣由熱轉溫，投資人就可以選擇將資金投入此類基金，至少可以避跌；若運氣好，還能多賺。以富蘭克林公用事業基金來說，在8月股災也跟著齊跌，不過隨後快速反彈，淨值並突破2011年新高。

消費產業也值得注意，黃榮安指出，消費產業通常分為核心消費（日常消費品）與非核心消費（非日常生活消費品），這兩大指數2011年以來竟然雙雙交出正報酬，分別為5.40%、2.97%（統計至11月17日），「這是非常少見的現象。」

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