基金投資教學
股市盤整期提高報酬率的操作術
達人教戰 安穩賺產業基金
撰文者:林淑玲
更新時間:2011-12-01
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▲全球經濟景氣疑慮高,但不管是日常平價消費或是非日常精品消費都仍有好的表現。
全球市場動盪厲害,主要國家的投資報酬率在2011年以來幾乎都呈現負數,倒是部分產業類股意外出現紅棒,觀察美國S&P 500中10大類股指數,包括公用事業、醫療保健、日常消費品、資訊技術、非日常生活消費品、能源等6大產業,至今的表現仍維持正數。
![▲10大產業類股,有6類為正報酬](https://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2011/11/9a04b31cd880fd4bf580e865f6d0e17a.jpg)
一般來說,產業型基金根據景氣循環而具有明顯的循環特性,正因如此,這類基金不見得適合長抱;但當大盤處於區間盤整期、指數報酬不高的情況下,卻可採取基金單筆來回操作的方式,提升報酬率。
公用事業最抗跌
醫療保健產業居次
譬如,2011年(截至11月17日)以公用事業類股報酬奪冠,醫療保健類股居次,當大多數股票共同基金慘賠時,富蘭克林公用事業基金卻有10.26%的正報酬,而富蘭克林生技領航基金則有1.47%的正報酬。
保德信投信國際投資組主管黃榮安表示,上述兩種產業向來與景氣連動低,被視為不景氣時資金的避風港,屬於防禦型產業,景氣不好的時候表現相對較佳很正常。
亦即,當景氣由熱轉溫,投資人就可以選擇將資金投入此類基金,至少可以避跌;若運氣好,還能多賺。以富蘭克林公用事業基金來說,在8月股災也跟著齊跌,不過隨後快速反彈,淨值並突破2011年新高。
消費產業也值得注意,黃榮安指出,消費產業通常分為核心消費(日常消費品)與非核心消費(非日常生活消費品),這兩大指數2011年以來竟然雙雙交出正報酬,分別為5.40%、2.97%(統計至11月17日),「這是非常少見的現象。」
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